稀土价格或进一步上涨 龙头企业将受益
在卖方市场的情况下资源税的上调有可能促发新一轮稀土价格上涨。
自4月1日起稀土矿原矿资源税税额标准被上调。新标准下的资源税继续从量征收轻稀土包括氟碳铈矿、独居石矿的税额标准为60元/吨；中重稀土包括磷钇 矿、离子型稀土矿的税额标准为30元/吨较现行的0.4~3元/吨的税额标准有大幅提高。业内人士认为这将大幅增加稀土原矿的开采成本。
安信证券研究报告表示随着在新能源、新材料、节能环保、航空航天、电子信息等领域的应用日益广泛稀土已成为战略性新兴产业必不可少的关键原材料需求空间广阔。而从供应来看稀土开采指令性计划、出口配额、行业准入和污染物排放标准等政策体系不断完善以及强势企业主导行业整合的格局形成供应收紧趋势也不可逆转。此次虽然大幅提高稀土资源税税额但是仍延续了从量计征而非从价计征也就是说如果稀土产品价格上涨那么税额并不会增加企业可通过产品涨价来转嫁资源税成本。
国信证券分析师表示上调稀土矿原矿资源税最直接的影响是增加了企业开采稀土矿成本特别是南方地区稀土矿企业较多且规模较小资源税的大幅上调对其影响将 最为明显。另外政府一直通过行政手段对稀土行业进行整顿而此次上调资源税可以看作是政府开始采取经济手段对行业进行整顿从中可以看出国家对稀土行业整顿的 决心。此举将在一定程度上限制小矿企的生产长期利好行业的健康发展。
安信证券认为今年以来由于对供应减少的预期加剧稀土价格持续大幅上涨主要稀土氧化物价格普遍上涨了近一倍生产企业和贸易商惜售现象严重。预计在卖方市场的情况下资源税的上调有可能促发新一轮稀土价格上涨。包钢稀土、广晟有色等行业龙头企业有望从中获益。
行业评判
中金公司钢铁需求旺季启动
钢铁产量维持高位库存继续下降钢材及铁矿石价格企稳旺季需求开始逐步释放。在旺季启动后国内有望出现阶段性供不应求钢铁板块将跑赢大盘。重点推荐需求及盈利确定性强的八一钢铁、新兴铸管、凌钢股份、酒钢宏兴和宝钢股份以及铁矿石资源类公司。
申银万国高端板材龙头受益
受日本地震影响日本相关制造业如汽车零配件、机械零配件等行业受到影响对中国的出口暂时性大幅下滑造成短期之内下游需求略显不足的局面。中国作为日本高端板材的主要进口国供应缺口将会持续维持在进口替代中受益的将会是高端板材的龙头企业推荐宝钢股份和武钢股份。
东方证券银行股业绩超预期
A股中的银行股相对估值水平近日有所反弹目前基于2010年的市净率为1.74倍排名全球第三；市盈率为9.85倍排名倒数第一。预计在年报、一季报 业绩超预期的背景下银行股在3月末至4月期间有望迎来今年上半年最好的投资时点。继续推荐招商银行、兴业银行和南京银行。
国信证券地产股调整已充分
在经历了近20个月的调整之后地产股股价已反映了较悲观的预期未来市场无论如何演绎均有利于地产股获得超额收益建议在现阶段趁低买入。推荐：1。估值 低、财务稳、业绩锁定性好的龙头股如金地集团、万科、保利地产、首开股份等；2。地产+X如华侨城、福星股份、中天城投等；3。商业地产股如世茂股份、金 融街等。
长城证券光通信利好将释放
二季度通信行业在“十二五”规划和相关政策利好影响下光通信利好将逐步释放3G用户增长将持续增长整个行业将呈现积极向上的态势。推荐以光纤入户为推动主力的光通信投资主线以及移动互联网快速发展带来的3G和WIFI投资机会。强烈推荐中兴通讯、中天科技、亨通光电、烽火通信推荐华工科技及光迅科技。
爱建证券看好水泥股的表现
坚定看好水泥股在今年的表现特别是淘汰落后产能预期较强地区的大型水泥企业。水泥板块估值已由10倍左右动态市盈率升到16倍左右处于历史中位水平。可逢低增持业绩稳健增长的个股。如果回调将是很好的建仓机会。可关注华新水泥、江西水泥重点推荐海螺水泥和冀东水泥。
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