中国钴市场2009年发展报告与2010年展望
一、2009年中国钴市行情回顾与分析
1.1国际市场钴价走势分析
2009年一季度，由于08年下半年全球金融危机爆发的延续，电池行业、硬质合金业需求极度疲软。国际市场金属钴价经历了下跌又反弹的过程：高品位 99.8%钴价从一月初的16-19美元/磅跌至二月底三月初11-13美元/磅，低品位99.3%钴价由10.5-15.5美元/磅跌至二月底的9.9 -12美元/磅。由于国内外价差扩大，从国际市场进口低价金属钴有价格优势，引发了中国商家的收购热情，带领国际钴价走出低谷。3月底高品位和低品位钴价 分别回升至14-16美元/磅和11.5-14.5美元/磅。
第二季度，传言中国国储局欲购买钴金属。国际市场库存消耗殆尽，非洲供应缩减。投机者趁机进入市场。4月份延续3月的上升势头，并在五月初达到又一个 顶峰，高品位16-17美元/磅，低品位15-16美元/磅；然而由于国际市场钴的真正消费需求并没有全面恢复，在投机商的参与下，贸易商和生产商为了降低风险急于大举抛货，钴价进入下滑通道，6月11日高品位跌至13.5-14美元/磅，低品位钴至12.15-13.5美元/磅。然后开始新一轮拉升回 调。 由于西方夏休因素，七八月份通常是钴市需求的淡季。但是供应面的紧张让钴价一直保持坚挺。包括Chambishi在内的很多公司的停产、金川产品的缺货、 日本住友产品的售罄和Vale Inco工人的罢工都是影响供应面的重要因素。另外，亚洲市场化工品行业和中国电池行业需求的复苏也造成对碎阴极钴的需求增多。日韩钴消费补充库存，以及 日本计划收储130吨钴的消息，拉动了国际市场需求上涨。08年末由于价格下跌趋势中，多数下游企业未下采购订单。韩国电池和化工企业对后期钴市看好，因 此对钴的采购量不断增加，7月份的采购水平已经超过08年的峰值；而日本电池企业复工率达到90%左右，加上上半年自身库存不断消耗，迫切有补货的要求。 带动国际钴市活跃起来。此波拉升至8月13日，高品位钴价达到18.8-20.2美元/磅低品位钴价升至17.5-18.5美元/磅。此后国际钴价进入较 长时间的横盘状态。截止第三季度末稍有调整，分别为18.5-19.5美元/磅和 15.55-16.8美元/磅。
7月份日韩补货的行为并不能从根本上改变整个国际市场需求低迷的局面。进入第四季度，随着该利好的炒作影响渐渐消退，市场没有迎来新的利好支撑。十一期间，钴价迅速下挫，高品位钴价至16-17美元/磅，低品位钴价14.5-15.6美元/磅。随后在2010年2月份钴期货合约时间表的确定、对中国四 季度钴国内需求转暖的预期、中国买家国际市场的采购以及俄罗斯超级合金行业需求以及等因素推动下，钴价快速攀升，11月9日达到年内高点，高品位钴价 21.5-22.5美元/磅，低品位钴价至19.5-20.5美元/磅。钴价全面升至20美元以上。新高之后，在实际需求并无实质改善的前提下，受炒作资 金获利平仓以及基本面不强的影响，钴价又有所回落。十二月中旬开始国际钴价略有上扬。
1.2金川电解钴价格走势分析
作为中国最大的钴生产企业，金川需要在国际和国内市场价格波的那个中间扮演稳定期的角色。这在上图中有所体现。金川的价格走势基本熨平了国际钴价的震荡走势，较为平稳的传递到国内市场。
新年伊始，金川1月5日将价格调高至290元/公斤，并在1月12日再提至320元/公斤。在金川的力挺下，国内钴价有升高趋势。市场出现囤货惜 售现象，等待年后高价出售。但是市场对进一步提价反映不积极，处于有价无市的状态，成交冷清。进入2月份，金川将钴价调高至350元/公斤，再次推高国内 钴市。但国际市场钴价下跌，打击中国钴市市场信心，加上国内外价差拉大，吸引买家走出国门大举采购。国内钴价随之转入下跌。金川在2月16日下调报价至 320元/公斤左右，并跟随国际钴价脚步，在国际钴价2月底达到谷底的时候。于3月2日又一次下调至280元/公斤，成为本年的最低点。在国际钴价低位反 弹的过程中，金川公司于3月16日上调价格达到300元/公斤，于4月2日进一步上调价格至320元/公斤。国际钴价在五月初达到一个峰值后由于需求疲 软、大量抛货出现，转入下降通道。金川在5月25日下调报价为290元/公斤。随后在国际钴价底部回升，日韩消费需求的带动下，金川在7月1日和7月14 日先后上调报价310元/公斤和335元/公斤。并于8月3日达到350元/公斤的价位后横盘。在国内外伦敦钴期货合约即将推出的市场炒作气氛下，在11 月2日上调报价至370元/公斤至今。
1.3钴粉价格走势分析
由上图可以看出，以江浙地区钴粉价格为代表。基本上国内钴粉的价格保持了与国际钴价一致的变化节奏。但是在国际钴市三四季度相比上半年步步攀升 的过程中，国内钴粉的价格仍然在350-390元/公斤的窄幅区间内震荡。上半年由于国外钴价偏低，导致国内贸易商和厂商从国外大举购入金属钴，抵消了部 分国内需求。钴粉下游硬质合金及金刚石工具行业消费商对未来市场需求前景不太乐观，采购一直保持谨慎，这种基本面因素的作用压过了国际钴价震荡上扬带来的 信心影响。
1.4氧化钴价格走势分析
国内氧化钴市场2月份出现26万甚至超过27万/吨的年内高价，这还是年初下游工厂多数进行试探性生产，电池行业有力带动钴业的采购下出现的。 随后全年基本在22万-26万/吨的区间内波动，市场价格波动趋势跟国际钴价基本保持一致。可以看出整个2009年国内氧化钴消费需求的惨淡情况。
1.5四氧化三钴价格走势分析
国内四氧化三钴2月份出现超过28万/吨的年内高价，原因跟氧化钴大体相同。随后全年基本在22万-27万/吨的区间内波动，市场价格波动趋势跟国际钴价脉搏基本保持一致。四氧化三钴的市场需求跟氧化钴一样，以清淡开头，清淡收尾。
二、国际国内供求因素分析
1.1国际市场
2008年下半年蔓延开来的全球金融危机，重挫了各国经济。引发金属价格大幅下滑，其中也涉及到小金属品种如钴行业。很多公司由于钴价下滑幅度超过预期，出于生产成本原因纷纷宣布减产或者停产。上半年有些公司在售的钴矿为之前囤积的库存。随着2009年国际钴价在震荡中逐步回暖，一些公司逐渐恢复生产，还有一部分公司选择扩产或建设新项目。
|
公司名称或地区名称 |
时间 |
明细 |
预计年产能 |
|
澳大利亚 Barra 公司 |
1 月 15 日 |
西澳 Mount Thirsty 发现世界第四大钴矿山 |
3700 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
12 月停产， 3 月初 |
计划恢复钴生产 |
3500 吨 |
|
嘉能可资源公司 |
3 月 9 日 |
本月停止 Mufulira 钴生产 |
2000 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
5 月 |
计划 5 月恢复钴生产 |
3500 吨 |
|
Intex 菲律宾分公司 |
2012 年商业投产 |
准备建设新钴项目 |
3700 吨 |
|
中非矿业 CAMEC 重启刚果钴矿开采 |
2008 年 11 月停产 2009 年 3 月 26 复产 |
重启钴矿 Mukondo Mountain |
未知 |
|
西澳的 Minara 公司 Murrin Murrin |
4 月 8 日 |
1 季度产量下降 11% |
450 吨 |
|
自由港公司 Tenke Fungurume |
下半年将达产 |
民主刚果的 Tenke Fungurume 钴项目顺利 |
未知 |
|
赞比亚最大铜钴矿 Chambish |
推迟到 6 月复产 |
包括赞比亚 Luanshya Copper Mines 推迟复产 |
3500 吨 |
|
加拿大 Sherritt 公司 Ambatovy |
二季度末 |
马达加斯加 Ambatovy 钴项目融资 |
5600 吨 |
|
巴西淡水河谷 Vale |
1 季度 |
钴产量增加 15.8% |
713 吨 |
|
超达 |
1 季度 |
钴产量增加 26% |
398 吨 |
|
赞比亚 |
1 季度 |
钴产量下滑 47.55% |
600 吨 |
|
Heron 和中国杉杉 |
6 月 |
西澳 Yerilla 钴项目展开合作 |
未知 |
|
印度 Vedanta 公司 Konkol |
2010 年 3 月 |
3 万吨铜钴合金， 100 吨
2010 年达到 3000 吨 |
3000 吨 |
|
自由港及伦丁矿业刚果 Tenke Fungurume |
6 月 9 日 |
2009 年下半年生产量超预期 |
4082.33 吨 |
|
南非 Metorex 刚果 Ruashi 矿山 |
6 月 15 日 |
5 月钴产量破纪录，上涨 33% |
214 吨 |
|
加拿大 Geovic 称喀麦隆 Nkamouna |
2012 年 |
原本定于 2010 年投产，推迟 |
4200 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
8 月 |
计划 8 月重启钴生产 |
2600 吨 |
|
Fortune Minerals |
2012 年初或中旬 |
加拿大北部钴项目 2012 年初或中旬投产 |
1814.37 吨 |
|
Metorex Ruashi |
8 月份 |
上半年钴产量超预期 |
568 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
9 月份 |
再次推迟钴复产，民主刚果不能按时提供足够的钴精矿 |
3500 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
9 月份 |
钴价价格较低，恢复生产没意义 |
3500 吨 |
|
加拿大 BacTech 矿业 |
2011 年投产 |
希望开发 Ontario 钴尾矿 |
|
|
赞比亚 |
上半年 |
钴产量下滑 22.15% |
1736 吨 |
|
Katanga 矿业加速发展民主刚果钴项目 |
9 月 8 日 |
2011 年 2 季度扩产
2010 年 1 季度扩产 |
8000 吨
4000 吨 |
|
住友计划建设菲律宾 Taganito 钴矿 |
2010 年 3 月 |
2013 年 8 月投产 |
2600 吨 |
|
赞比亚 |
9 月 17 日 |
7 月钴产量环比增加 33% |
290 吨 |
|
金川集团 |
9 月 |
将年产量提高至 8000 吨 |
8000 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
9 月 30 日 |
10 月中旬准备恢复生产，民主刚果供应钴精矿 |
3500 吨 |
|
Metorex |
三季度 |
钴产量增加 19% |
678 吨 |
|
自由港 Tenke Fungurume |
10 月 |
扩产研究 |
8164.6 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
11 月 3 日 |
称近日很快复产 |
3400 吨 |
|
赞比亚 Chambishi |
11 月 25 日 |
钴价下滑再度推迟增产计划 |
3400 吨 |
|
Metorex Ruashi |
11 月 18 日 |
11 月至 2010 年 6 月生产
2013 年前增产至 |
1756 吨
4000-5000 吨 |
|
自由港公司旗下的 Tenke Fungurume |
12 月 7 日 |
刚果矿业审查可能干扰，或不能在 2010 年 1 季度末完成 |
|
五、2010年钴市场展望
2009年，国际钴价震荡触底后渐渐上行，国内钴价仍然维持宽幅震荡。虽然全球经济复苏已经基本得到确认，我国经济增长“保八”目标基本无忧。然而， 由于国内市场全年钴消费需求持续不振，多数业内人士对后市信心不足，甚至有贸易商由于生意难做，考虑转投其他金属品种。
12月份国际钴价上涨而国内钴市缺乏相应的活力。但是国际钴价的走势在很大程度上仍然能够指引国内钴价的走向。在钴矿资源极度缺乏，进口依赖程度较高的前提下，国际钴价的风吹草动，尤其是下滑的走势对中国钴价的影响是非常深远的。
在目前价格透明度极高的形势下，期望钴价彻底扭转颓势，只能求助于消费需求的复苏。寄望于电动车及锂电池行业的进一步发展，与基本建设相关的陶瓷行业 的复苏，以及与汽车行业、航空业密切相关的硬质合金行业的回暖。如果明年钴市能够摆脱旺季不旺、淡季清淡的局面，有效需求呈现阶段性上扬的设想状况下，钴 价将表现出波浪走势。在全球经济摆脱危机气氛，迈入实质性复苏的第二年。由于主要发达国家和发展中国家需要考虑防通胀需要，经济刺激政策的陆续退出，可以 预料明年我国经济复苏以及钴的需求复苏并不是一帆风顺的。
从短期来看，鉴于2010年2月22日伦敦期货交易所将正式推出钴期货交易品种。国际市场可能对钴价有一轮炒作，国内钴价或会出现一定的跟涨，但是上涨幅度不会太大。一旦国际钴价失去利好支撑转而下跌，将引领国内价格跟随下滑。
明年全年钴产品价格重心有望上扬，上涨空间不会太大，氧化钴预计波动区间为215000-300000元/吨，四氧化三钴波动区间为225000-330000，钴粉价格波动区间为320000-440000。各产品突破该区间可能较小。
免责声明：上文仅代表作者或发布者观点，与本站无关。本站并无义务对其原创性及内容加以证实。对本文全部或者部分内容(文字或图片)的真实性、完整性本站不作任何保证或承诺，请读者参考时自行核实相关内容。本站制作、转载、同意会员发布上述内容仅出于传递更多信息之目的，但不表明本站认可、同意或赞同其观点。上述内容仅供参考，不构成投资决策之建议；投资者据此操作，风险自担。如对上述内容有任何异议，请联系相关作者或与本站站长联系，本站将尽可能协助处理有关事宜。谢谢访问与合作！ 中钨在线采集制作.
|
