稀土即将史无前例打黑 概念股高歌猛进
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日前，有消息称，工信部拟联合多部委开展全国稀土整治工作，目前整治方案已经进入各部委会签阶段。整治仍以打击“黑”稀土为主，并且范围和力度将超过历次“打黑行动”。分析指出，“打黑”的消息短期将续持刺激稀土价格走高，反弹幅度甚至超预期，行业企业盈利将见底回升。
稀土新一轮“打黑”风暴将起 概念股狂飙
日前，有消息称，工信部拟联合环保部、海关、国土资源部、商务部等多部委开展全国稀土整治工作，目前整治方案已经进入各部委会签阶段。据了解，此次稀土整治仍以打击“黑”稀土为主，并且范围和力度将超过历次“打黑行动”。受此刺激，昨天稀土板块相关个股大幅飙涨。其中，盛和资源和五矿稀土涨停板，包钢稀土大涨8.09%、厦门钨业、中色股份、银河磁体、中钢天源、横店东磁等幅超过4%。此外，太原刚玉等多只个股的涨幅也在3%以上。
据了解，近几年，工信部、地方政府等相关部门开展过多次针对稀土行业的专项整治活动，其中，仅2012年就捣毁稀土非法采矿点14个，关闭选矿、冶炼分离企业20户，并拆除生产设施，关停产能约3万吨。
工信部副部长苏波前不久参加稀土行业会议时曾表示，今年，国务院有关部门将采取更为严厉的措施，结合稀土专用发票监控系统的实施，加大打击稀土非法生产、黑市交易等专项整治力度，坚决处理一批典型案件。强化稀土指令性生产计划的执行力度。进一步落实地方政府监管责任，对违规企业和地方坚决扣减计划指标，严格实行问责制。
分析人士表示，工信部部署新一轮稀土“打黑”行动，力度史无前例，此举将给复苏的中稀土价格注入强劲活力；“打黑”短期将续持持刺激稀土价格走高，反弹幅度甚至超预期，行业企业盈利将见底回升，从而带动稀土股反攻。
“在本轮稀土产品涨价的原因中，除了市场需求好转以及产量下降等因素外，监管层对稀土市场的整治使得很多非法产品退出市场，降低整体市场供应量。”券商有色金属分析师指出。
相关资料显示，我国是稀土第一生产大国，为保护稀土资源合理开发，近年政府陆续出台了一系列相关政策，包括开征资源税、指令性计划开采、出口管控等，稀土也结束了“贱卖”历史。
不过，从2010年开始，在下游需求放缓等多方面因素的影响，稀土泡沫破裂，价格开始急速下跌。更令人担忧的是，行业乱象愈发严重，私挖乱采屡禁不止，利润的驱动催生了游离监管之外的黑色产业链，严重挤压了正规企业生存空间。
地方出手整治 稀土价格回升
相关统计数据显示，7月份以来，稀土价格连续反弹，中重稀土氧化钆、氧化铽、氧化镝、氧化铒涨幅都已超过20%。其中，氧化镝价格目前价格近180万元/吨，从最低点（6月初）反弹幅度超过60%，而氧化镨钕价格超过30万元/吨，较最低点（6月中）反弹超过25%。
据了解，此轮稀土涨价的一个重要因素是打击私采的力度加大。从行业信息跟踪看，2013年6月起，赣州加大私采打击力度：寻乌县公安部门展开大规模违法开采举报宣传活动；多名企业相关人士因涉嫌违规作业被逮捕，违规企业被勒令停产；近期传言采取地方政府“问责制”更是体现打击力度。
分析人士表示，此前稀土价格暴跌的重要原因，除了下游需求不旺外，私挖乱采屡禁不止也严重挤压了正规企业生存空间。由于非法开采者没有环保成本，超低价销售对市场形成巨大冲击。2011年的稀土指令性开采计划为9.38万吨，2012年为9万吨。然而，私矿有十几万吨，年产量共约20多万吨，而年消费量为10万吨左右，稀土价格极受打压。
海通证券有色金属行业分析师刘博指出，稀土行业正式整治始于2006年，以钨管制推算，稀土行业“供给端故事”还可以走很长的路。根据跟踪的行业信息看，此轮打击稀土私矿由工信部主导，属于全国性的行为，赣州仅是第一站，南方其余稀土重省陆续的打击活动很有可能进一步提升稀土价格，甚至超预期。
“由于目前稀土冶炼分离总体产能总体大于国家规定的稀土开采指标，一旦私矿被查，部分缺乏资源的冶炼分离企业或许将会被迫停产，另外有些企业也有可能接受走高的其他稀土矿。与此同时，‘打黑行动’还将使得贸易商囤货意愿逐渐加大，这样经过层层传导之后整个稀土链都存在涨价的预期。”行业资深人士称。
分析认为，随着整治行动的深入推进，稀土价格反弹将获得有力支撑。广发证券指出，前期赣粤联合打击非法稀土私矿，是造成稀土价格大幅反弹的主要诱发因素；镝、铽等领涨品种价格自底部已经上涨超7成，若未来政策核心继续聚焦打击非法稀土与大集团整合，则稀土价格全面恢复性上涨是大概率事件。
行业盈利回稳可期
随着稀土价格理性回归，2012年我国稀土消费量为8.91万吨，同比增长7.2%，消费增速由负转正。相关统计资料显示，稀土永磁在我国消费量中占比为42%，是下游需求占比最大的行业。2013年2季度，钕铁硼龙头企业开工率环比由50%提升至80%左右，稀土永磁行业回暖迹象明显。
券商研究员对记者表示，稀土下游需求在永磁回暖的带动下出现复苏迹象，2013年1-5月，我国稀土累计出口量同比大幅增长87%。行业基本面有望否极泰来，稀土价格或将因此全面恢复性上涨，企业盈利将见底回升。
“经过了此前价格大幅下挫后，稀土品种价格已经逼进成本。稀土行业受成本支撑，及行业整治、整合压缩供给预期，价格回升，近期呈现强势；加之部分稀土及其制品出口总量回升，稀土行业盈利回稳可期。”有色金属行业研究员表示。
申银万国证券分析师叶培培认为，目前稀土价格逐步回归理性区间。尽管7、8月份海外夏休使得稀土永磁订单偏淡，而稀土原料市场的企稳有助于龙头企业产品议价的稳定及提升。中长期而言，稀土永磁行业依然具备投资价值。
广发证券分析师指出，稀土价格全面恢复性上涨后，后期或将产生分化，中重稀土价格将继续上涨以体现其合理的资源价值；而轻稀土由于面临全球竞争，价格涨幅有限，需要更多关注企业自身成长性。
个股方面，广发证券推荐投资者配置成长型稀土公司盛和资源，考虑到未来中重稀土品种具备更大上涨空间，因此建议配置中重稀土标的：五矿稀土、中色股份等，在稀土行业行情中包钢稀土、广晟有色、厦门钨业也将有所表现。
个股点将台
盛和资源
盛和资源是一家稀土拥有5500吨/年稀土分离配额的冶炼分离企业。日前，公司公告称，子公司盛和稀土拟以增资方式参股乐山市科百瑞新材料有限公司；相关资料显示，科百瑞是一家从事稀土金属深加工的企业。对此，分析指出，公司拟涉足稀土金属领域属产业链延伸发展的举措，与其自身“有矿、有技术、有成长”的优势相呼应。
而今年早些时候，盛和资源曾公告称，计划投资5000万元在德昌县设立一全资子公司。据介据，德昌大陆槽稀土矿既是大型稀土矿床，同时伴生有大量的锶、钡、铅、锌等金属矿资源。“公司在多次调研的基础上，在继续搞好稀土资源开发的同时，拟对与稀土伴生的锶、钡、铅、锌等金属资源进行开发利用，达到综合利用资源，使资源优势转化为经济优势的目的。”
“鉴于公司总市值较小、成长空间较大，且稀土行业已触底回升，我们给予公司‘买入’的投资评级。”广发证券研报指出，公司控股股东为中国地质科学院矿产综合利用研究所，该所在四川冕宁拥有稀土探矿权。随着政府稀土整合方案的落地，该稀土矿权有望实现“探转采”，上市公司作为研究所唯一上市平台，注入可期。
五矿稀土
五矿稀土是央企五矿集团整体旗下稀土业务的唯一上市平台。据了解，目前公司已获注入资产是集团部分稀土冶炼分离产能和稀土研究院资产。除已注入公司外,五矿集团旗下还拥有众多稀土资产。
公开资料显示,五矿集团拥有3张稀土采矿权证;及6家在一定程度上存在同业竞争的稀土冶炼分离企业。五矿集团承诺将在未来3-5年,在操作符合法律法规前提下,通过股权并购、资产重组、业务重组或放弃控制权等方式进行解决,避免同业竞争。因此，五矿稀土存在较大的资产注入预期。
“五矿稀土业绩弹性强,取决于稀土价格和产能利用率。”民生证券研报指出，根据典型矿山稀土氧化物元素品位以及中重稀土回收率约50%,对稀土氧化物价格进行加权计算,历史最高价格约140万元/吨。五矿稀土可查历史最高稀土氧化物销售额约1万吨。在此极限情况下推算公司业绩弹性,每股收益最高可达2.45元。
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