QE3预期升温 有色哪些股将反弹
维持持有评级,建议参与反弹,中长期配置贵金属和成长股
维持行业持有评级,短期可适当参与工业金属中高弹性品种的反弹行情,主要考虑到欧洲央行开始QE,美国QE预期升温(主要因非农就业人数大幅低于预期),中国发改委批复一批轻轨建设项目拉动实际需求。但我们认为暂时无法改变需求低迷的现状,因此认为是交易型机会,品种上推荐兴业矿业和锡业股份;中期我们仍然坚定看好贵金属和成长股:盛达矿业、ST宝龙、山东黄金、中金黄金、兴业矿业、盛屯矿业。
基本金属:反弹,适量参与高弹性品种
基本金属在众利好刺激下有望反弹,考虑到前期跌幅较深因此可能反弹超越贵金属涨幅,但在需求还未回升的情况下,这种反弹并不利于周期回升,反弹可能是交易型的、脉冲式的。建议以合理仓位参与兴业矿业、锡业股份等高弹性品种。
贵金属:推荐盛达、宝龙、山金、中金
贵金属依旧是我们中期较为看好的品种,主要因为美国QE3 预期升温、欧洲央行开始QE,考虑到贵金属需求更多受货币因素的影响,因此我们仍旧维持推荐。
主要标的为:盛达矿业、ST 宝龙、山东黄金、中金黄金。
小金属:消费型锂电需求旺盛,城轨投资提速刺激需求
稀土方面,收储预期的存在和短期市场风险偏好的提升有望带来稀土股的一次反弹,但行业基本面较弱,我们认为这是一次交易型机会。锂方面,上半年锂电池产量同比增长34.64%,主要因占比80%的消费型锂电池增长迅速。下半年因有十一黄金周和圣诞节订单,需求依旧旺盛。我们注意到近期申通地铁,成都地铁备用电池招标主要改为锂电池(替代此前的镍氢电池),建议关注天齐锂业。
新材料:金九银十尚未出现
钕铁硼:加工费保持稳定,下游需求未见复苏,稀土价格维持下跌趋势。锗:本周锗价继续上涨,二氧化锗达到历史新高的1387.5 美元/公斤,云锗将直接受益于锗价上涨,建议积极关注。钨材:本周赣州钨协发布指导价(钨精矿10.5 万,降两千、APT16.5 万,降三千),本周钨系价格没有明显变化,金九尚未出现。
风险提示: 美联储宽松政策变化、中国经济政策变化。
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