有色板块昨日领涨大盘
山东黄金：受益于金价上涨的黄金龙头股。公布2012年半年报，上半年实现营业利润19.49亿元，同比增长33.60%；实现归属于上市公司股东的净利润14.06亿元，同比增长34.00%；基本每股收益0.99元。第二季度，包括中信证券和华夏基金在内的机构分别增持山东黄金。
厦门钨业：拥有钨矿山、冶炼、深加工以及二次资源回收的完整钨产业链，同时也形成了包含稀土矿山开发、冶炼加工、稀土新材料和科研应用等较为完整的稀土产业体系。
辰州矿业：国内业务增长17.61%，主要是公司黄金销量增长5.91%，公司主要产品黄金平均价格保持小幅增长，锑品和钨品国内市场销量增长幅度较大。2012年1-6月每股收益0.4092元，每股净资产3.52元，净资产收益率12.03%;营业收入21.23亿元，同比增加8.27%，净利润3.14亿元，同比增加12.95%。
盛达矿业：与其他概念股相比，盛达矿业最具白银概念。虽然盛达矿业的白银产量并不高，但它有铅锌银矿，算是较为纯粹的白银生产企业，而其他概念股仅是在冶炼过程中伴生白银。
云南锗业：公司锗资源优势突出，公司是国内唯一拥有锗矿采选、精深加工及研发一体化，锗产业链较完整的龙头企业，主要产品有区熔锗锭、锗单晶、锗光学元件、红外光学锗镜头、光伏级太阳能锗单晶及晶片等。2011年锗产品产量占全国总产量约36%。
多重利好刺激整体表现抢眼
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昨日，沪指下探2100点再获支撑，午后翻红上涨收复5日均线，K线收阳。在昨日的2100点“保卫战”中，有色金属板块可谓功不可没，不仅黄金概念股整体涨幅近4%，整个有色板块涨幅亦接近3%。那么，经历了长期调整的有色金属板块突然崛起，原因和背景如何，是否有望出现一波有持续性的行情，对大盘来说又具备什么样的意义呢？
金银齐涨带动有色板块
多重因素刺激有色板块逐渐复苏哪些板块个股有望受到提振
事实上，作为贵金属的黄金、白银，从上周后半段已经开涨。本周初，国际黄金价格突破了震荡盘整3个多月的箱体，上升势头趋于明显。截至周四，一周来黄金价格已经从上周低点1590美元/盎司涨到了1660美元/盎司附近，涨幅超过4%。白银则后发制人，启动虽比黄金慢了一拍，但涨势却更为凶猛，一周以来国际白银价格已经从27.9美元/盎司突破了30美元大关，涨幅超过6%。对应在国内期货市场，黄金主力合约AU1212一周来涨幅为4.3%；白银主力合约AG1212一周来涨幅更是高达9.64%。有分析师预期，今年四季度至明年年初，国际现货金价很有可能重返1700美元/盎司以上高点。
在这样的涨势带动下，周四A股市场有色金属板块被有效激活，当日该板块整体涨幅近3%，中色股份、盛达矿业等更是封上了涨停。昨日，有色金属板块居资金净流入首位，净流入3.14亿元。净流入最大个股为山东黄金、中色股份、紫金矿业，分别净流入0.84亿元、0.43亿元、0.41亿元。
多重因素刺激有色板块逐渐复苏
黄金、白银价格的飙升是刺激有色板块复苏的主要因素，而来自国内外的多重利好因素是促使金银价格近期持续走高的重要支撑。这波涨势最直接的诱因是市场对于美国进一步宽松政策的预期，美国联邦储备委员会22日公布的会议纪要显示，美国经济复苏近月来出现减速迹象，美联储很多货币政策制定者认为，除非短期内美国缓慢的经济复苏出现大幅提振，否则有必要推出新的宽松货币政策来刺激经济复苏。美联储很多货币政策制定者认为，到2014年底，美国的失业率仍将大幅高于正常水平，而美国的通胀压力仍将处在2%的目标区间附近，采取新的宽松货币政策将有助于就业市场更快改善。该纪要显示除非经济出现相当大幅度的改善，否则美联储可能“很快”祭出新一轮货币刺激政策。有分析人士指出，这或许是迄今为止美联储发出的最为明确的信号，表明美联储倾向于通过购买债券或其他措施来刺激美国经济增长。
四季度，随着两大黄金消费大国中国、印度节假日逐渐增多，世界黄金协会公布的数据显示，2012年第二季度，中国黄金需求量为144.9吨，下降7%，其中金饰需求下降9%。而随着七夕、中秋和国庆等假日陆续到来，黄金和白银礼物的需求将逐渐转旺。整个亚洲将进入黄金消费旺季，从而推高黄金需求。需求旺盛是金价上升的因素之一。
此外，对于由美国干旱引发的粮食危机的担忧，以及东亚领土争端升级，再加上中东地区伊朗局势严峻，贵金属对冲地缘政治危机的需求也在升温。在发展中国家外汇储备多样化的趋势下，官方购金今年二季度加速增长。今年二季度，各国央行的买盘创下净购买以来的季度最高纪录，同比增长了1倍以上，占二季度黄金整体需求的16%。
近期，国内流动性改善迹象也较为明显，比如本周央行累计开展了3650亿元的天量逆回购，全周在公开市场实现净投放达2780亿元。从历史经验看，受益于流动性宽松预期，有色、煤炭等权重较大的板块往往会有较好的行情发端。这也是昨日有色金属板块全面复苏的一个理由。
哪些板块个股有望受到提振
受到金银价格飙升的影响，无论是黄金上游的采矿企业，还是下游的金饰零售企业，其经营业绩和股价均将在金价上涨过程中受益。投资者可以着重在这些方面的个股中挖掘投资机会，一是近期产品价格有望持续活跃的品种，如豫光金铅、盛大矿业等代表的白银，山东黄金代表的黄金等个股。二是下游需求旺盛以及得益于国家产业政策扶持的品种，主要是辰州矿业、金钼股份、云南锗业、章源钨业等品种，其中章源钨业在稀有金属的技术分离方面拥有较强的技术优势，未来的业绩弹性较为乐观，辰州矿业则得益于黄金储量以及锑产品的保护性开采，前景不错。三是重组以及拥有矿产资源进而有望晋升为优质矿产资源的个股。
申银万国认为，黄金板块首推为山东黄金，此股可以成为中长期配置优势资源中的优质龙头。小金属方面，预计以稀土为首的小金属，有待于9月初重补库存对价格形成支撑。中长期而言依然看好以稀土永磁为首的中国优势小金属，未来3-5年分化趋势更加明显，拥有资源门槛、技术和市场壁垒的公司成长性将远超同业。股价回调后可配置优质龙头中科三环、厦门钨业等。
国金证券认为，从长期来看，黄金牛市的根基在于全球货币的泛滥，这点目前、短期内不会改变。中期的决定因素在于流动性的预期，这点目前来看仍然方向不明。而短期，则明显受到宏观面的扰动，避险并未让黄金受益，更多的体现是风险资产的特征。从操作上讲，金价近两周走势继续印证金价中期见底的判断，而如果希腊真正退出欧元区，则仍然存在下跌的空间。但黄金自1900美元高点以来下跌已经超过21%，接近2008年金融危机最为严重的时候。而此时与当时相比，市场的准备无疑充分许多。因此，国金证券认为黄金下行的空间有限。
此外，分析师建议关注实体需求较为强劲的商品，比如金属铜以及铝。铜一直以来就处于供应缺口的状况，8月和9月将是下半年有色金属市场关键的两个月，尤其是国内新一轮基建投资加码，再加上铁道部在拓宽投融资渠道方面取得突破性进展，这意味着铜业价格有望平稳，投资者可以关注江西铜业、云南铜业等个股。
当然有色金属板块个股走势是否具有延续性，尚有待市场考验。中航证券高级投资顾问季菲菲就认为，此次有色板块上涨并不具备扛起大盘旗帜的条件，预计持续性不佳，昨日其表现护盘的作用更多，加上基本面的不看好，建议投资者谨慎对待，获利逢高减磅。
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