铁矿石中国平台重在发现价格
获得国际四大矿山支持的中国铁矿石现货交易平台8日首次开市，当日成交量24.2万吨。专家认为，平台铁矿石现货交易模式将更倾向被理解为是长协模式和季度、月度定价模式的一个补充，其意义更多地在于发现价格。
5月8日，获得国际四大矿山支持的中国铁矿石现货交易平台首次开市。对于开市当日24.2万吨的成交量，一位业内人士向记者表示，据此估算，要达到每年5000万吨甚至是1亿吨的目标，有些困难，至少从现在来看，形势并不明朗。
接受记者采访的钢厂、贸易商和国际矿山巨头对交易量目前持观望态度。由此看来，铁矿石现货交易模式将更倾向被理解为长协模式和季度、月度定价模式的一个补充，其意义更多地在于发现价格。
价格发现获多方支持
铁矿石是仅次于石油的全球第二大贸易商品，中国是全球最大的铁矿石进口国，进口量占全球贸易量的70%。
2011年，中国进口铁矿石累计6.86亿吨，进口现货矿石占72.3%，平均到岸价格为163.84美元/吨，比2010年同期128.99美元/吨上涨34.85美元/吨，同比上升27.02%，中国钢铁行业因进口铁矿石价格上涨多支出外汇约239亿美元。
自2008年起，国际铁矿石贸易环境发生剧烈变化，长协年度定价模式式微，以铁矿石指数为基础的现货季度定价和月度定价成为主导，现货交易模式已逐渐为市场各方所接受。
铁矿石长协机制打破以后，由于缺乏价格发现平台，交易双方主要参考三大主流铁矿石指数，即普氏指数（Platts）、环球钢讯TSI指数、英国金属导报MBIO指数。由于其数据样本缺乏代表性、编制过程缺乏透明度，因此其合理性和公正性日益受到中国、日本和欧洲钢铁及贸易企业的普遍质疑。
在这种情况下推出的中国铁矿石现货交易平台，不仅获得国内大钢企和贸易商的支持，也争取到了国际四大矿山的加盟。
五矿发展常务副总经理、党委副书记刘雷云认为：“发现价格并形成公平稳定的价格，这是平台成立的最大意义。如果供需双方能直接见面交易大宗现货，成本的降幅则远远超过成交每吨两美分的手续费。”“除信息透明外，这个平台还具有价格标杆作用。这几年大家都反映普氏指数形成的价格不是很合理。作为最大的铁矿石进口国，中国在铁矿石价格形成过程中理应有自己的声音，这个平台应该反映全球最大用户的客观需求。”刘雷云说。
鞍钢国际副总经理李达光对刘雷云的说法表示认同，他认为，目前铁矿石现货贸易模式越来越明显，长协将逐渐转向现货交易，而中国是世界上最大的现货市场，若没有一个交易平台，每个企业一对一地谈价格，成本很高并且不规范。“建立平台之后，大家共享信息有利于提高效率、发现商机。”
淡水河谷中国区总裁麦礼仕说，由于这个平台的独立性和公平性，淡水河谷选择支持这个平台。此外，借此平台可以发现新契机，发展其他中小钢厂或者贸易商等客户。
纯粹的现货平台有利于交易各方在价格形成中掌握话语权。刘雷云补充道：“国外矿山、国内钢厂和贸易商都选择支持这个平台的原因还有它不具备金融属性，只是个现货交易平台。如果这个平台具备金融属性，那价格的形成就不是供需双方说了算了，有可能是一些基金机构说了算。”
基准价与涨跌幅限制控风险
目前，中国铁矿石现货交易平台共上线34个铁矿石交易品种，基本覆盖了铁矿石市场上粉矿、块矿、球团、造球精粉四类产品的典型品和一般品种。
为保障铁矿石现货交易平台平稳、健康运行，系统设置了基准价、涨跌幅限制等风险控制措施。
北京国际矿权交易所总裁董朝宾向记者介绍，每个交易日开市时系统将公布交易标的的基准价格，该基准价格是计算涨跌幅的依据。平台运行初期采取会员询价制度，对询价结果进行加权平均后生成基准价；平台运行一段时期后，则由交易系统根据前一日的成交情况自动生成基准价。
根据近10年来铁矿石交易统计数据，现货市场平均日涨跌幅度不超过7%。在风险合理可控的前提下，系统目前设置的涨跌幅限度为±10%，超过此限制的申报，系统不予接受。
按照是否运抵中国港口并报关，交易板块分为在途现货、保税区现货和港口现货三大类。
根据是否事先匹配交易信用、是否拆分交易量、以美元或人民币结算等要件，分为六个交易板块，为国际在途A（以美元结算的在途现货）、国际保税B（以美元结算的保税区现货）、国内在途C（以人民币结算的在途现货）、国内港口D、E、F（以人民币结算的港口现货）。
交易模式则分为两类，一类是信用匹配，一类是第三方监管保证金和货权。
上述A、B、C、D板块采取信用匹配交易模式，即某一会员必须事先选择至少三家以上会员作为交易对象，系统只在已进行信用匹配的会员之间撮合交易；信用匹配交易不收取保证金；而国内港口E、F板块采用第三方监管保证金和货权交易模式，条件是买方必须在结算银行资金专用账户内存有足额保证金，目前标准是合同标的总额的20%，卖方必须将相应价值的铁矿石交由指定的第三方监管。
交易中明确禁止会员自买自卖，关联企业也不能互为交易对象。
李达光说，在平台上交易按规定得先匹配企业。鞍钢选择和以前有业务关系的供货商先匹配，然后将与之前线下配对供货商的部分现货放在线上交易。考虑到成本问题，鞍钢将选择在途现货板块。
交易量决定话语权
平台开市，意味着中国在制定铁矿石现货交易平台政策上获得了主动权，但最终决定话语权的还要看平台交易量。
对于愿意拿出多少现货放在平台上交易，接受记者采访的业内人士态度不一。
李达光说：“作为钢厂来说，进口铁矿石一部分以长协模式购得、一部分是现货。鞍钢将逐渐增加现货采购量，争取大部分在这个平台上采购。如果未来平台发展正常的话，平台现货交易量将至少占鞍钢铁矿石贸易量的30%以上。”
麦礼仕则对记者说：“现在无法预估淡水河谷将拿出多少现货放在这个平台上。”
他说，现货不一定能创造出高于长协的利润。目前淡水河谷主要依赖长协合同，现货销售并不占大头，其现货来源主要是额外产量或者是长协客户合同到期不再续约部分。“虽然从长协到现货是个大趋势，但一部分客户认为现货市场供应不稳定，并不选择现货模式。若中国铁矿石现货交易平台发展得好，那么现货优势将更加明显。但由于客户需求多元化以及市场变动，Vale很难预估今年具体现货供应量以及拿到平台上的供货量是多少。”麦礼仕说。
刘雷云认为中国铁矿石现货交易平台只是现货交易的一个补充。长协、季度定价、月度定价、现货或零采，都是五矿的采购方式，现货只是其中重要的组成部分：“五矿将积极支持平台建设，但平台能发展到什么地步，不能单纯说是五矿能拿出多少现货的问题。”
但愿实际交易量不是“看上去很美”。
免责声明：上文仅代表作者或发布者观点，与本站无关。本站并无义务对其原创性及内容加以证实。对本文全部或者部分内容(文字或图片)的真实性、完整性本站不作任何保证或承诺，请读者参考时自行核实相关内容。本站制作、转载、同意会员发布上述内容仅出于传递更多信息之目的，但不表明本站认可、同意或赞同其观点。上述内容仅供参考，不构成投资决策之建议；投资者据此操作，风险自担。如对上述内容有任何异议，请联系相关作者或与本站站长联系，本站将尽可能协助处理有关事宜。谢谢访问与合作！ 中钨在线采集制作.
|
