铝期货日报:CPI数据如期回落,沪铝高位震荡
行情评述
国家统计局今日公布经济数据显示,10月份全国居民消费价格总水平同比上涨5.5%;全国工业生产者出厂价格同月上涨5.0%。
物价指数毫无悬念地继续回落,其中CPI不仅大幅减弱,而且更重要的是环比涨幅预计也将出现放缓。PPI则受益于国际大宗商品价格回调。物价的回落比预想的要快,物价的下浮以及其他经济增速放缓很可能让中国政府再次启动宽松货币政策。金融市场将获得支撑。
今日早盘沪铝合约高开,全日维持窄幅震荡格局,交投区间在16240-16340,尾盘收窄涨幅。成交量继续缩小,持仓亦减少。沪期铝主力全日弱势争夺于10日均线,尾盘收于10日均线下方,上行动力较弱。沪铝合约全日成交20974手,持仓减少2788手至213828手。主力1201合约,以16255元/吨高开,盘中震荡下行,最终小幅上涨25元,报16280。此合约全日成交12486手,持仓量减少42手至73342手。
从沪市金属近期走势来看,近期反弹的一个重要基础就是国内通胀见顶、紧缩政策出现放松预期。随着通胀见顶回落,首先是货币投放量的增加,统计显示,10月下旬四大行信贷投放快速增长,10月21日至27日5个工作日,新增信贷增600多亿元,信贷紧缩状况松动迹象。这意味着,四季度信贷政策有望保持相对宽松,中国的货币政策微调正在成为现实。随着四大银行近期信贷投放加大,市场信心得到大幅提振,股市大幅上扬提振金属市场摆脱颓势。
此外, 海外市场方面,G20峰会虽然一波三折,但欧债危机的解决正朝着较实质的方向迈进,欧美股市也因此大幅走强。这些基本面因素,加之前期的严重超跌,共同构成了此轮反弹的基础。
库存方面,今日LME与上期所铝库存均有所减少
操作建议
目前市场情绪较为乐观,沪市金属持续反弹,近期预计震荡上行局面。但值得注意的是,沪铝合约今日盘中交投清淡,持仓量亦有所减少,且尾盘出现回落,表明上涨意愿并不强烈。建议稳健型投资者仍要控制风险,切忌盲目追涨。
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