电解铝“西进”
刺激河南铝业加速突围
大量的电解铝项目在西部建设，一旦产能释放，会对河南、山东的电解铝企业形成冲击，但是受限于交通和远离市场等因素，究竟其对河南、山东电解铝企业的冲击会到何种程度，还存在很多不确定性。
电解铝行业“西进”正在成为一场无法阻挡的运动。
今年4月份国家发改委等部门联合下发通知，直接点名“电解铝企业向西部投资的严重无序性”。
6月15日，国家九部委联合开始对在建电解铝项目进行调查，并于7月上旬紧急叫停了23个在建的项目。即使这样，依然有千万吨的电解铝投资项目在西部地区徘徊，寻机落地。
对于西部电解铝产能的快速扩大，河南省有色金属协会副会长刘立斌认为，尽管西部靠近能源基地，电价优势明显，但由于其距离电解铝原料地和市场比较远，对于河南电解铝行业的冲击还有很多不确定性。
电价吸引力
按照目前生产每吨电解铝需要近14000度电来算，电价每增加0.1元，电解铝的成本就增加1400元。电价的上涨对于电解铝工业的影响几乎是致命的。
焦作万方(16.37,0.43,2.70%)铝业股份有限公司（以下简称焦作万方）董事会秘书贾东焰告诉经济视点报记者：“电价每上升几分钱，每吨电解铝的成本就要增加几百块，西部靠近能源基地，电价对于铝企而言，诱惑力巨大。”
而西部地区丰富而且廉价的能源也面临难以输出的困境，以煤炭资源丰富的新疆为例，受限于交通运输条件困扰，“窝煤”的程度远大于内蒙古地区。
而高耗能的电解铝企业向西部投资，则同时解决了西部地区“窝煤”和工业程度落后两个问题，如果不加入对当地土地污染的考虑，电解铝西进几乎是一个双赢的合作。
中国有色金属工业协会数据显示，2010年，青海、内蒙古、甘肃丹迪的电解铝产量分布已经占全国总产量的26.5%，直逼传统电解铝大省河南和山东的32.7%。
刘立斌告诉记者，大量的电解铝在西部建设，一旦产能释放，会对河南、山东的电解铝企业形成冲击，但是受限于交通和远离市场等因素，究竟其对河南、山东电解铝企业的冲击会到何种程度，还存在很多的不确定性。
河南扭亏
根据武汉金属协会9月3日公布的资料，今年上半年，受限于电力紧、资金紧张、电价上涨、成本上涨“两紧两涨”的影响，河南电解铝行业整体处于亏损状态。
这种状态在今年5月下旬金属铝价格开始上涨后，获得扭转。
金鹏期货有限公司金属行业分析师欧阳焕勤向记者解释：“受电价支撑、淘汰落后产能带来的供给紧张和出口量增加等影响，金属铝的价格从5月份下旬开始上涨，其中7月中旬的上涨尤为迅猛。”
8月份，国内沪铝价格已经升至18600元/吨。中国有色金属工业协会副会长潘家柱认为：“以18000元/吨的价格算，国内铝行业的平均税前利润约为1000元/吨，电解铝完全成本接近17000元/吨，而铝价只要超过成本500元/吨，厂家就有充分动力全面投产。”
另外就在8月31日，LME铝库存大减10275吨，总库存降至4632450吨，取消仓单增加13800吨，合计311100吨，占总库存比例升至7.01%。当日LME铝价大涨，电子盘报收于2471.75美元/吨，上涨44.75美元/吨，涨幅为1.84%。
刘立斌告诉记者：“从6月份开始，由于国内铝价格出现回升，河南电解铝企业按照月份算已经开始扭亏为盈。”
河南电解铝行业扭亏的消息也在部分河南电解铝企业得到证实，河南神火煤电股份有限公司（以下简称神火股份(14.98,0.48,3.31%)）董事会秘书李宏伟告诉记者，随着开工率的进一步增加，神火股份电解铝部分生产线在6月初已经扭亏为盈，总体实现持平。
目前神火股份旗下电解铝生产线开工率已经超过了90%。
河南铝业仍有机会
面对电解铝西进可能带来的产业冲击，河南省电解铝企业则通过直接在新疆等电价便宜的地方投资和延伸产业链等手段，来增加盈利。
今年4月23日，神火股份在新疆昌吉自治州的高精度铝合金项目在临建工程完成之后，开工建设。
刘立斌认为，由于河南省电力供应已经比较紧张，所以在新疆投资是一件一举两得的好事，即摆脱了河南省高电价带来的扩张压力，也使得神火铝业整体报表将变得更加漂亮。
李宏伟告诉记者，神火股份在新疆投资的主要目的是发挥西部地区电价低的主业，降低成本，完善产业链条和强化主营业务竞争力。
根据神火股份6月20日发布的公告显示：2011年1到5月份，神火铝业实现营业收入31.36亿元，归属于母公司所有者净利润为亏损2.62亿元。
而贾东焰则告诉记者，由于电价等因素的影响，西部省份铝业的快速扩张会在未来对河南铝业造成影响，但是受限于远离市场、原料产地和交通运力的影响，河南铝业改善的机会依然存在。
贾东焰认为，焦作万方通过上游与电力企业的结盟、下游铝业深加工等措施拓展产业链，这加强了企业的盈利能力。
焦作万方延伸产业链的发展方式也获得了河南省政府的政策支持。在《2011年河南省加快产业产品机构调整的专项工作方案中》，政府要求，“巩固提升骨干电解铝企业产业链优势，加快推进神火集团、伊川电力、焦作万方集团大型自备发电机组的建设，促进电解铝企业参股煤炭企业，形成完整的煤电铝一体化产业链”。
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