穆迪再降希腊评级违约风险巨大 欧元继续承压
【香港商报讯】国际评级机构穆迪投资者服务公司周一再次下调希腊信用评级,受该消息影响,欧元兑美元当日盘中小幅跳水,逼近日内低点1.4326。分析师称,穆迪调降希腊评级的消息引发投资者抛售欧元,穆迪的行动提醒我们,希腊问题仍然是引发市场避险情绪的重要因素,欧元仍将面临严峻考验。
将希腊国债级别直降3级
穆迪表示,出于对债务违约的担忧,该机构将希腊国债级别直降3级,由Caa1级降至Ca级。穆迪称,在严厉的经济紧缩计划下,「希腊将面临巨大的违约风险」。穆迪认为,希腊面临中期偿付能力方面的挑战,该国的财政和经济改革面临很大的实施风险。
称新救助案开辟负面先例
穆迪还表示,上周通过的希腊救助方案为未来债务重组开辟了一个负面的先例,并将对其他同样存在财政问题的主权国家的信用评级造成不良影响。
穆迪称,至少对爱尔兰和葡萄牙来说,希腊的救助方案是个好消息,因未来这两国的贷款利率将降低。不过,在希腊开辟了获得救助的先河之后,外界预计未来救助欧元区其他受困成员国的方案或许也能获批,从而抵消了上述积极影响。有鉴于此,穆迪表示,上周四针对爱尔兰和葡萄牙债权人公布的方案对这两国信用评级的影响或为中性。
对非3A主权国家弊大于利
穆迪同时指出,希腊救助方案使得希腊债务一旦出现无序违约将引发危机蔓延的风险得到控制,因此该方案对所有欧元区主权国家都有利。其他积极影响还包括:短期内提振市场人气;提供有助于稳定主权债券价格的新工具;欧洲金融稳定基金(EFSF)的融资利率下降等。
但穆迪强调,对于那些评级不是AAA的欧元区主权国家而言,希腊救助方案的弊大于利,并且会对这些国家未来的评级构成拖累。
欧元区领导人上周四出台对希腊的新一轮援助方案,未来为希腊提供贷款的还款期限将从现在的7年半延长到最少15年、最多30年,并有10年的宽限期。按照欧元区领导人的协议,欧元区将与国际货币基金组织和民间债权人一起,为希腊再提供1090亿欧元贷款,欧元区将通过总额4400亿欧元的欧洲金融稳定基金为救助计划筹集资金。
民间债权人或8月底换债
另据报道,一名欧盟高层官员近日表示,欧元区官员及银行业者计划在未来几周针对民间持有的较长期希腊债券进行自愿性换债,以尽可能缩短希腊处于部分违约状态的时间。
该匿名官员称,相关谈判正在持续进行,目标是在8月底展开换债,9月初告一段落。该官员并称,进行换债的时间将是发生评级机构所称的选择性违约或限制性违约,时间可能会很短。根据上周通过的援助协议,希腊债务民间债权人的持债将承受21%的损失,未来3年民间部门负担救助的部分达370亿欧元。这些金援的提供方式包括数种换债措施、在次级市场买回希腊债券以及将到期希腊债券换为30年期债券等。
以上官员还表示,届时欧洲金融稳定基金可能还没有取得新权力,尚无法干预次级债券市场,亦无法提供各国防范性信用额度以及借出资金为银行增资,因为这些权力需要欧元区各成员国的国会批准。不过其他欧元国家,特别是德国和法国已承诺,将在这段期间担保希腊债券或是向欧洲央行提供抵押担保品,从而使希腊银行业者能够持续获得欧洲央行再融资操作的流动性。
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