（5.9-5.13）锰市一周综述
一、内业新闻
1．全国最大富锰渣生产线项目在灵丘奠基
总投资3亿元的山西金地矿业有限公司2×320立方米的富锰渣生产线技改项目，5月11日在灵丘奠基。其冶炼富锰渣炉属目前我国最大炉型。
项目建成后，年可生产富锰渣33.6万吨、锰铁5.6万吨、粗铅银1800吨，高炉煤气集中发电 3000万千瓦时，年实现销售收入10亿元，上缴税费1.2亿元，实现利润0.59亿元，可安排下岗及农村富余劳动力1000余人。特别是能耗比原来降低 近50%，年可节约能耗4500吨标煤、节电700万千瓦时。
2．奥亮(00547)仍未就锰及铁矿资产收购事宜订立正式协议
奥亮集团(00547)公布收购锰及铁矿资产之进展。该公司仍在向广西有色及新思迪搜集资料,以便对收购目标进行尽职调查,而各方没有达成任何协议,亦无任何确实意向根据收购守则提出要约。
奥亮早前宣布,与广西有色及新思迪订立框架协议,拟向广西有色金属及新思迪收购锰矿资产及铁矿资产。正 式协议预期包括奥亮向广西有色及新思迪购买 Super Mayer Investment Limited,总代价中约1.62亿元以现金支付,其余藉发行共约67.37亿股代价股份支付;及奥亮向广西有色购买广西有色金属华柬发展,总代价中 3825万元以现金支付,其余藉发行共约54.07亿股代价股份支付。代价股份合计占扩大后股本约55.26%。交易完成后,奥亮将易名为广西有色国际。
Super Mayer 间接拥有南非北开普省 Lomoteng 第669号锰矿之74%权益及 Lidino Trading 514 (Proprietary) Limited 100%权益;而广西有色金属华柬发展拥有位于柬埔寨 Kohkeo 及 Phnom Thmar 地区的两个铁矿之全部权益。
3．有色编译：4月中国铁合金日均产量环比下降
由于市场需求不足以及电力短缺，中国铁合金日均产量3月创新高后，4月环比下降了2.1%。
通过国家统计局数据显示，4月铁合金日均产量76467吨，总产量229.4万吨，同比增长了12.4%。
北京一位分析师称，产量下降幅度小，主要是一些省限电导致锰合金厂停产。
自3月初开始，国内锰合金市场价格开始下跌，由于价格跌过了成本，很多合金厂只能选择减产或者停产。
而且，最近中国部分地区电力紧张迫使钢铁和铁合金厂商降低产量。
一位湖南的生产厂家肯定了这种说法，由于电力紧张以及钢铁需求的下降，一些合金冶炼炉被限制生产或者直接被关停。
湖南是中国主要的电解锰片产地之一，在所有铁合金厂被要求5月1日关停的消息发布后，电解锰厂的开工率在60-65%。
湖南的生产厂家预测，5月的产量将继续有小幅下降。
国际统计局数据显示，前四个月，中国铁合金产量669万吨，同比上涨18.7%。
二、电解锰
本周电解锰价格仍有小幅上涨，尽管需求保持不变，但多数厂家报价上调，不愿低价出货，惜售心态浓。目前南方市场电解锰价格18900-19000元/吨。
受电力紧张及秀山环保整顿消息的影响，出于对后市的乐观判断，持有电解锰现货的厂家惜售态度明显，本周电解锰现货市场价格上涨，暂停报价的厂家 较多，但目前的市场需求仍然不好，价格反弹的力度不强。对于本次上涨，源自厂家心态的改变，不少厂家对于后市看法乐观，持货不出。当前限电仍在继续，并且 电力不足的缺口难以修补，浙江地区的不锈钢厂产量仍然受着较大影响，再加上当前不锈钢行情平淡，对于电解锰需求短期难增加，电解锰价格上涨力度不够，此次 价格上涨空间有限。
当前厂家虽然有意挺价，奈何市场成交量不多，价格难以上涨。据了解，虽然电力紧张，当前电解锰工厂开工率变化不大，现货供应没有出现紧缺。预计电解锰短期需求仍然不佳，价格持稳为主。
原料方面，本周碳酸锰矿价格保持稳定，二氧化硒价格略有下调。本周国内硒价继续有所松动，最近二氧化硒市场很清淡，虽然价格较之前下调了一些，但买家并没有因此采购兴趣大增。当前98%二氧化硒价格在860-870元/千克。
图1：全国主要地区电解锰价格走势图（2011.5.9-2011.5.13）
三、锰合金、进口锰矿
1. 锰合金行情
本周锰系合金行情平稳运行，价格波动不大，由于电力紧张以及淘汰落后产能影响，厂家报价趋稳。当前南方硅锰6517价格在7700-8000元/吨，硅锰6014价格在6700-6800元/吨，高锰65在7300-7500元/吨左右。
受电力紧张及淘汰落后产能的影响，本周硅锰行情得到支撑，价格稳定，个别地区由于合金厂停产减产，现货趋紧。当前个 别地区硅锰现货采购开始变得困难，市场心态出现略微改变，部分人认为硅锰价格有上涨可能，近期的市场采购询盘略有增加。当前下游钢材市场对锰合金的需求难 有明显增加，持稳的可能性大，而硅锰厂家近期的产量基本也是稳定，个别地区现货紧张，供应与需求都没多少改变，只是消息面的限电及淘汰落后产能等有利消息 使得市场心态向好。预计近期硅锰价格仍然是趋稳的走势。
锰铁价格本周趋稳，略有下调。当前市场需求没有增加，市场成交情况一般，现货充足，价格上涨仍然困难，钢厂的采购不多，锰铁库存消耗缓慢。
当前南方已进入丰水季节，但湖南、贵州等地仍然降雨很少，水电缺乏，再加上当前电力紧张的影响，使得锰合金工厂开工率仍然不高，其中湖南地区受影响较大，电力尤为紧张。
据中钢协最新数据显示，4月粗钢日产创新高至193.1万吨。综合媒体5月10日报道，中国钢铁工业协 会旬报显示，4月全国累计粗钢日产量为193.1万吨，环比3月191.2万吨增加1%左右，月度日产量为同口径历史最高水平。尽管限电风潮此起彼伏，但 对粗钢产量影响有限。从4月粗钢数据看出，钢材市场对于锰合金需求基本稳定，原料价格下降较多、市场现货充足是当前锰合金价格受压制的主要因素。
政策方面，中国人民银行决定从2011年5月18日起，上调存款类金融机构人民币存款准备金率0.5个百分点，达到21%。央行上调存款准备金，资金流动继续紧缩，流动成本继续上升。
图2：全国主要地区锰合金走势图（2011.5.9-2011.5.13）
2. 锰矿及外盘行情
|
品种 |
规格 |
港口车板（元/干吨度） |
产地 |
备注 |
|
铬矿 |
Cr：42%块矿 |
73 |
土耳其 |
连云港、天津港 |
|
铬矿 |
Cr：40%块矿 |
70 |
马达加斯加 |
上海港 |
|
铬矿 |
Cr：40%精矿 |
55 |
南非 |
连云港、上海港 |
|
铬矿 |
Cr:48%精矿 |
65 |
土耳其 |
上海港 |
|
铬矿 |
Cr:47%精矿 |
62 |
马达加斯加 |
上海港 |
|
锰矿 |
Mn:49.78%块矿 |
64 |
澳大利亚 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:45%块矿 |
54 |
巴西 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:35% Fe:20% 块矿 |
48 |
澳大利亚 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:31% Fe:20%块矿 |
46 |
澳大利亚 |
连云港 |
|
锰矿 |
Mn:46%籽矿 |
54 |
南非 |
连云港 |
表1：中钢炉料有限公司--合金矿每周价格汇总表（2011.5.10-2011.5.16）
本周进口锰矿价格仍有小幅下滑，港口锰矿库存仍然巨大，尽管南方港口锰矿成交略有增加，但库存的消耗仍然很慢，进口 锰矿库存依然很高，市场竞争大，行情难有上涨，价格走势仍是趋弱。南方进入丰水期，个别地区的锰合金厂在电价下调的情况复工，对进口锰矿的采购略有增加。 受电力紧张的影响，在当前市场价格不高的情况下，锰合金厂开工率还是不高，港口锰矿需求增加有限。
目前Mn38Fe5南非半碳酸块国内港口价格在43元/吨度左右，45%澳锰块价格在45元/吨度左右。
四、国际行情回顾
锰合金方面。受需求不足影响，近期印度硅锰市场运行十分迟缓，60/14硅锰出厂价格报在50,000-52,000印度卢比/吨。一位60/14硅锰年产量在1000吨的厂家透露出口市场同样低迷，当前出口价格始终稳定在1,100-1,150美元/吨 FOB。
电解锰方面，外盘需求变化不大，国内市场电解锰行情趋稳，当前中国电解锰FOB出口价格在3700-3750美元/吨。
国际市场，根据MB英国金属导报最新报价，电解锰报3375-3450美元/吨，欧洲高碳锰铁报 1100-1150欧元/吨(含碳7.5%，含锰78%，标准级欧洲产)，美国高碳锰铁报1310-1350美元/长吨(含碳7.5%，含锰78%，标准 级，匹兹堡仓库交货价)，欧洲硅锰报1020-1050欧元/吨(含硅14-25%，含锰65-75%，块状，欧洲市场交货价)，美国硅锰报 0.6-0.62美元/磅。
五、下游行情
1.不锈钢行情
本周截止收盘，LME综合镍收盘24403美元/吨，较上周跌348美元/吨。本周上海现货金川镍1#均价为187700美元，库存11732吨。
本周佛山联众201/2B卷规格1mm周均价13420元/吨,周最高价13700元/吨,周最低价13300元/吨。本周佛山200系产品走势有小幅上涨，价格未受伦镍疲软行情影响价格下滑，主要是在于市场联众资源较为紧缺，价格有所支撑。
2.钢材行情
在最近一周内，国内钢材现货市场的走势总体趋弱。随着钢价涨至高位，市场需求开始转弱，高价位的钢材资源成交不佳，市场迅速转入观望气氛之中，报价趋稳，部分出货意愿较强的商家小幅降价以求出货。中国钢材价格再入拉锯状态，集聚的风险待释放。
本周建材市场弱势盘整为主，部分市场回调明显。周一在期钢回调及出货量较差影响，多个市场价格回落，其中西安市场受“世园会”等影响，商家心态较弱，回调幅度较大，在70-90元/吨不等。西北地区，除西安市场外，多维持弱势盘整态势，期间虽有小幅波动，但在周末已基本与周初价格一致，目前市场处于倒挂状态。东北地区，本周成交量继续保持较好状态，整体持稳，高线资源在钢厂上调拉动下，价格有所上涨。
整体来看，受期钢频繁大幅振荡影响，终端采购操作谨慎，但各地库存压力均不大，故商家心态尚可，而目前成本支撑仍较强，短期内大幅下跌动力不足。综合考虑，料下周涨势难启，或以弱势盘整为主。
六、后市预测
电解锰：近期需求不佳，虽然电力紧张，当前电解锰工厂开工率变化不大，现货供应没有出现紧缺。预计电解锰短期需求仍然不佳，价格持稳为主。
锰合金：当前下游钢材市场对锰合金的需求难有明显增加，持稳的可能性大，而硅锰厂家近期的产量基本也是稳定，个别地区现货紧张，供应与需求都没多少改变，只是消息面的限电及淘汰落后产能等有利消息使得市场心态向好。预计近期硅锰价格仍然是趋稳的走势。
锰铁需求平淡，钢厂的采购不多，成交情况一般，高中碳锰铁现货库存消耗缓慢，价格上涨仍然困难。
进口锰矿：港口锰矿库存保持高位，后市价格上涨仍然困难，预计继续持弱。
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