（2.14-2.18）锰市一周综述
一、内业新闻
1．MOIL计划至2020年将产能扩张到250万吨
印度最大锰矿生产商MOIL有限公司于去年3月份宣布，计划至2020年将产能扩张到250万吨。公司总部位于印度中部城市那格浦尔，2009年12月份成功注册，据悉当前即期目标是将本年度产能扩大15%即115万吨。
锰矿作为原材料添加在钢材中以增加其延展性及强度，高温状态下极容易与铁矿结合形成锰铁合金，然后此合金再次被用于钢材生产。因此钢市需求及价格走势对锰铁市场起直接导向作用。
随着近几年钢材市场的良好发展，MOIL大力投资致力扩展其锰资源储备，对未来发展及即期目标充满信心。
MOIL总裁兼总经理KJSingh在一次分析会议上表示：“我们的既定目标是，今年实现产能115万吨，至2014年达到150万吨，而2020年则达250万吨，对此我们充满信心。”
另外他还透露：“公司上一季度锰矿总产量为239,000吨，而一至三月份是矿采活动最佳时机，所以本季度产量定会超出上一季度。”
MOIL目前拥有10个锰矿矿采点，总占地面积达1798公顷。其中已探明锰矿储量达2200万吨，推测储量3720万吨，总量约6000万吨。
MOIL财务主席MVGoutham表示：“公司目前正在着手扩充已探明储备量，计划加大主采点的矿采区域范围，预计可新增储备300-400万吨。
2．有色金属编译：BHP自去年11月份以来第一次下调锰矿报价
BHP降低3月份锰矿报价，这是3个月内的第一次价格下调，对于港口的高库存，这是刺激合金厂消费的一次尝试。
BHP对中国市场3月的锰矿装船报价如下，品位为43%的小粒度澳锰矿报价5.5美元/吨度，品位为44%的澳锰块矿装船价格为6美元/吨度，两种矿价都比2月份下调了0.5美元/吨度。品位为48%的澳锰矿装船价格在6.2美元/吨度。
一位北京的市场人士表示，他认为合金工厂应该接受最新的报价，在产量不高现货不足的情况下合金价格将会上涨。
在需求不足以及能源供应问题的影响下，中国锰合金主产区的工厂产量减少，这直接使得锰矿库存增加，超过320万吨的高位。
但锰合金价格在春节后已经增长了100-200元(15-30美元)/吨，其中高碳锰铁价格达到7800-8000元/吨，硅锰合金在本周二达到8100-8300元/吨。
一位广西的硅锰厂家表示，合金价格已经上涨，现货锰矿商不会愿意降价矿价，将会暂时保持不变。他继续说道：“我听说BHP3月的矿将多数运往日本和韩国，因此不会对中国本地市场造成太大的影响。”
贸易商称：这周锰矿现货价格基本保持稳定，其中钦州港和天津港的澳大利亚44%锰块矿在53-55元/吨度，从西非来的48%锰块矿在53-56元/吨度。
北京的贸易商表示：他认为合金工厂将考虑随着价格的上涨重新增加产量，这样反而将会抑制价格的上涨，巨大的锰矿库存将会继续增加，进口锰矿市场很难有所改善。
3．内蒙古有色金属矿产资源储量大增
内蒙古国土资源厅提供的数据说，“十一五”期间，内蒙古有色金属资源储量大幅度增加，查明铜金属资源储量670万吨，新增243万吨，增幅达56%；铅金属资源储量893万吨，新增412万吨，增幅85%；锌金属资源储量2270万吨，新增782万吨，增幅52%；钼金属资源储量88万吨，新增56万吨，增幅1.75倍。并新发现锐钛矿中二氧化钛储量30万吨，填补了内蒙古钛矿资源的空白。
地质矿产勘查成果的大量显现，为内蒙古能源、重化工和冶金等特色产业提供了资源保障。初步统计，按现有的矿产资源开发利用水平和市值计算，以上资源储量潜在经济价值达90万亿元。
二、电解锰
本周电解锰价格强势上涨，涨幅在1000元/吨左右，当前长沙地区电解锰价格在19800元/吨左右，个别厂商报价达到20000元/吨，贵州地区电解锰价格在19700元/吨左右，由于现货少，市场表现出有价无市的状态。
电解锰价格在本周持续上涨，上涨速度较快，幅度也很大，出口价格也在提高，随着不锈钢厂开工的增加，电解锰的国内需求正在增加，而国外需求却不那么理想，出口市场相比上月变化不大。当前价格的上涨，影响因素主要是下游需求的恢复与现货资源的缺少之间的矛盾引起的，这种供需矛盾在短期内较难很快改善，而电解锰原料价格持稳高位，下游不锈钢需求在后期还将缓慢增长，后期走势仍然看好，不过面对价格如此快速上涨，谨慎对待风险。
原料方面，碳酸锰矿价格保持高位，近期价格波动一直较小；本周二氧化硒价格大幅上涨，最近欧洲硒粉市场需求较好，外盘价格上涨很多，进口成本增加，国内硒粉价格受此影响大幅上涨，目前硒粉≥99.9%涨至1150-1200元/千克，98%二氧化硒价格也涨至830-850元/千克。由于现货供应紧张，目前市场上多数供应商仍然看好二氧化硒市场。
图1：全国主要地区电解锰价格走势图（2011.2.14-2011.2.18）
三、锰合金、进口锰矿
1.锰合金行情
本周锰合金价格运行稳定，硅锰在上周上涨后当前价格持稳，市场需求情况一般，锰铁在钢材价格上涨的影响下，需求有所改善。当前南方硅锰6517价格在8100-8200元/吨，北方硅锰6517价格在8400元/吨左右，南方硅锰6014价格在7100-7250元/吨。
本周硅锰合金市场仍然趋稳，南方市场需求不好，合金厂开工率低，北方市场需求相对较好，在货源不足的情况下厂商价格普遍较高，市场整体成交量较少，仍然是小批量成交较多，但成交价偏高。当前硅锰成本高，电价高，钢厂采购以补充仓库为主，贸易商对高价采购意愿较低，持观望态度。目前价格比月初上涨不少，可以预计3月钢厂的招标价格有望继续上调，而且近几月钢厂对硅锰的招标量均不算多，库存有所下降，3月的招标量也会增加不少。
据我们了解，由于节前停工工厂多，节后开工复产进度缓慢，现货偏紧，而且目前硅锰合金生产成本依然较高，基于对后市的看好的情况下，硅锰市场报价坚挺，其中硅锰6517的成交价较高，硅锰6014的情况略好，现货资源供应情况相比硅锰6517略为缓和，尽管市场报价高，但仍存在部分低价硅锰6014的货源。
锰铁方面，近期钢厂开工生产逐渐增多，钢材价格上涨，对锰铁的需求有所恢复，询盘增加，部分厂商表示出货情况有所改善，高、中碳锰铁走势向好。目前高锰65C7低磷价格在7800-8000元/吨左右，中锰75C2报价10500-10600元/吨，中锰78C2报价10900-11000元/吨。
图2：全国主要地区锰合金走势图（2011.2.14-2011.2.18）
2.锰矿及外盘行情
|
品种 |
规格 |
港口车板（元/干吨度） |
产地 |
备注 |
|
铬矿 |
Cr：42%块矿 |
80 |
土耳其 |
连云港、天津港 |
|
铬矿 |
Cr：40%块矿 |
76 |
马达加斯加 |
上海港 |
|
铬矿 |
Cr：40%精矿 |
65 |
南非 |
连云港、上海港 |
|
铬矿 |
Cr:48%精矿 |
74 |
土耳其 |
上海港 |
|
铬矿 |
Cr:47%精矿 |
69 |
马达加斯加 |
上海港 |
|
锰矿 |
Mn:49.78%块矿 |
64 |
澳大利亚 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:45%块矿 |
54 |
巴西 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:35%Fe:20%块矿 |
48 |
澳大利亚 |
天津港 |
|
锰矿 |
Mn:31%Fe:20%块矿 |
46 |
澳大利亚 |
连云港 |
|
锰矿 |
Mn:46%籽矿 |
54 |
南非 |
连云港 |
表1：中钢炉料有限公司--合金矿每周价格汇总表（2011.2.14-2011.2.18）
本周初BHP下调3、4月锰矿价格，不过国内港口矿商依然保持价格稳定，目前进口锰矿市场的成交量变化不大，来自合金工厂的需求还没有明显的增加。
澳大利亚BHP决定将2011年3、4月份的锰矿报价进行下调，具体情况是，品位为43%的小粒度澳锰矿报价由原来的6美元/吨度降至5.5美元/吨度；品位为44%的澳锰块矿装船价格由原来的6.5美元/吨度降至6美元/吨度，品位为48%的澳锰矿装船价格在6.6美元/吨度降至6.2美元/吨度。南非锰矿价格未变，Mn38%的南非半碳酸块矿报价为5.8-5.85美元/吨度，价格维持不变。
国产锰矿方面，国产锰矿山本周开工增加，业内矿商表示，随着天气的好转以及3-4月传统销售旺季的到来，矿山开工率会逐渐增多。当前市场需求改变不大，国产锰矿市场观望为主，价格波动较小。
四、国际行情回顾
锰合金方面，据消息人士透露，由于海关关税问题尚未解决，巴基斯坦硅锰供应依然紧张，从而也推动了价格的上涨。根据发货和付款方式的不同，目前巴基斯坦60-14硅锰出仓价格在152000-156000巴基斯坦卢比/吨（1794-1841美元/吨）。
一60-14硅锰月贸易量在400吨的巴基斯坦商家表示，上周六他们的出仓价格在154000-156000巴基斯坦卢比/吨（1817-1841美元/吨），价格与一周前一致，并且上周四他们以153000巴基斯坦卢比/吨的价格成交了50吨的货物，现金付款。该消息人士称，由于海关征收高昂的关税，硅锰进口量有所减少，并且很多货物都积压在港口，这导致了硅锰的货源出现紧缺。
电解锰方面，由于国内电解锰价格大幅上涨，电解锰出口报价（FOB）水涨船高，当前达到3650-3750美元/吨的高价，外盘需求情况并不乐观。
国际市场，根据MB英国金属导报最新报价，电解锰报3400-3475美元/吨，欧洲高碳锰铁报1100-1150欧元/吨(含碳7.5%，含锰78%，标准级欧洲产)，美国高碳锰铁报1310-1330美元/长吨(含碳7.5%，含锰78%，标准级，匹兹堡仓库交货价)，欧洲硅锰报1020-1100欧元/吨(含硅14-25%，含锰65-75%，块状，欧洲市场交货价)，美国硅锰报0.57-0.6美元/磅。
五、下游行情
1.不锈钢行情
本周截止收盘，LME综合镍收盘28621美元/吨，较上周上涨321美元。本周伦镍均价为216800美元，库存129924吨。
本周，无锡联众201/2B板规格1mm周均价12380元/吨,周最高价12400元/吨,周最低价12300元/吨；佛山联众201/2B卷规格1mm周均价13240元/吨，周最高价13300元/吨，周最低价130200元/吨。
本周二大部分钢厂宣布开盘报价，瑞田钢业、清远青山的201低铜、高铜均在9800、10300元/吨，友谊特钢在9700、10200元/吨，吴航在9800、10200元/吨，均不含税。此次开盘价与年前相比，上涨幅度在300-400元左右，除了单价上涨以外，税点的提高也包含在此次上调范围内，含税加价涨幅高达200元。
2.钢材行情
中国工信息部发布的2011年钢铁行业的展望报告认为，今年中国钢铁行业生产经营将面临更加严峻的局面。2010年中国经济处于由回升向好向稳定发展转变的关键时期，钢铁工业在上半年一直保持回升态势，但进入下半年后，由于国内外经济复苏和增长的不确定性，行业运行水平逐步回落。报告指出，2011年钢铁行业的生产经营将面临更加严峻的局面，主要体现在：钢铁生产和消费保持增长态势，但增速放缓；原燃料价格高位运行，钢铁行业效益不会明显改观。
本周国内建材先扬后抑。周初在钢厂价和乐观心态支撑下，市价维持上涨势头。但节后的连日拉涨效果不佳，在需求尚未启动的前提下，资源陆续补充市场，导致库存压力显现。而后，成交量的持续低迷使上涨气氛渐止，主导市场的领先下滑拉开国内建材市场下行调整的序幕。一方面银行信贷收紧造成资金压力，较多商家面临回款压力；另一方面是节前资源利润空间已较丰厚，商家可逐步抛售；还有资本面的跳水推波助澜，引发市场心态分歧——部分恐慌而积极出货、部分坚定而限制出货。总而言之，在预期落空和资金压力下，售价不断下跌。但在成本面的支撑下，下行空间有限。综合而言，此番回调实属正常，同时也使价格趋于理性。元宵佳节的结束，工地逐日复工，市场将迎来一个拐点，若需求陆续启动，而中间补货商的增多，那将使市场止跌反弹。预计下周整体稳中部分下探。
六、后市预测
电解锰：目前电解锰货源不足，市场需求增加，部分工厂仍在完成年前的订单，市场整体的开工率不高，短期内供需矛盾难改善，电解锰后市仍看好，不过当前价格上涨过快，警惕风险。
锰合金：由于当前市场整体需求变化不大，锰合金价格上涨幅度有限，而且后期锰矿走势的不确定性，预计短期内价格仍以稳为主。
锰矿：BHP3、4锰矿价格下调，本周国内进口锰矿市场虽未有变化，但合金工厂方面在采购时却有了较大的谈价余地，锰矿后期走势的不确定性加大，短期内港口锰矿弱势持稳，市场信心不足。
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