5月20日国际金融早报
国际金融市场
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道琼斯工业平均 |
纳斯达克综合 |
英国伦敦FTSE |
德国法兰克福DAX |
法国巴黎CAC40 |
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10444.37 |
-66.58 |
2298.37 |
-18.89 |
5158.08 |
-149.26 |
5988.67 |
-167.26 |
3511.67 |
-105.65 |
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澳元/美元 |
英镑/美元 |
欧元/美元 |
美元/日元 |
美元/人民币 |
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0.845 |
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1.441 |
0.0077 |
1.2386 |
0.0184 |
91.515 |
-0.855 |
6.8274 |
0 |
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CRB-R |
美元指数 |
近月黄金 |
纽约原油近月 |
波罗的海干货 |
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252.64 |
-2.29 |
86.3 |
-0.84 |
1193.10 |
-21.50 |
72.48 |
-0.22 |
3832 |
-50 |
美股盘后─Fed经济前景预期乐观收盘跌幅减缓 道指挫66.58点
尽管对全球经济仍有疑虑，美国联准会(Fed)对经济的正向前景预期，仍使投资人信心有所回复，周三(19日)股市由早盘较深跌幅回拉，普遍小幅收黑。
道琼工业指数盘中曾一度大挫150点之多，工业类股跌幅最深，重机、卡车及拖拉机制造商卡特彼勒(Caterpillar Inc.)(CAT-US)以及美国飞机制造巨头波音 (Boeing Co.)(BA-US)跌幅各自超过2%。
道琼工业平均指数收黑66.58点或0.63%至10444.37点。
Nasdaq指数下跌18.89点或0.82%至2298.37点。
S&P 500指数萎缩5.75点或0.51%至1115.05点。
费城半导体指数小涨1.99点或0.57%至350.84点。
S&P 500指数盘中曾下跌20点至1100.66点低水位。投资人密切注意S&P 500指数会否突破1000点关卡，其为股市关键心理的里程碑，若指数跌破此线，可能带来更为剧烈的卖压，并令股民对市场为之却步。
美股昨日收盘下跌，欧元兑美元下触4年新低点的负面影响犹存，消弭龙头零售业者优秀财报带来的乐观气氛。
欧元区财务困境仍是市场聚光灯焦点，但联准会午后发布了经济前景报告，预期今(2010)年国民生产毛额(GDP)增幅可扬升至3.2-3.7%，增强投资人信心，也使美股重新获得部分回拉动力。
恐慌和不稳定性将继续主宰市场走向，但分析师预期在今年下半年，市场有望出现稳定的转机，投资人注意力将回到美国经济状况上。
KDV Wealth Management执行长Dave Hinnenkamp表示：「即使欧洲债务问题影响全球复苏，目前市场所见经济实力为之蒙尘，我们还拥有企业获利财报及经济正面预期等乐观消息。」
Avalon Partners首席市场经济学家Peter Cardillo称：「市场跌幅主要乃受持续的恐慌情绪牵引，毫无疑问欧洲政府的紧缩预算措施，将对全球经济活动造成影响，但德国颁布交易禁令后，甚至引发了更多问题。」
Cardillo认为，德国对金融机构作出的限制法规，将令投资人担忧此些机构中是否存有严重问题。
有美股「恐慌指数」之称的VIX 指数(芝加哥选择权交易所波动率指数)(CBOE Volatility index)，盘中一度上冲15.5%至5月7日以来的新高，尔后回落收盘涨5.28%至35.32美元。
德国交易禁令：德国金融监管机关昨日宣布，暂时禁止对欧元区国家发行的债券，以及德国10家重量级金融公司进行无券放空。
就传统的放空交易而言，投资人看空某档股票，在自己未持有该股的状况下，和交易商借股票进行卖出，等候价格下跌时再低价买入，偿付券商资金并从中获利。
反观无券放空交易，交易商在未借出股票的情况下，就进行卖出放空交易，可使股价更加容易下跌。
德国金融监管局表示，此禁令将实施至2010年3月31日。
经济数据：美国劳工部宣布，由于能源，房市，汽车与衣装价格下滑，美国4月消费者物价指数(CPI)减少0.1%，是自去(2009)年3月以来的首度下跌。
扣除食品与能源后，4月核心CPI持平。4月核心CPI较去年同期上升0.9%，创1966年1月以来最低上升幅度。
房地产业最大贸易团体－美国抵押贷款银行协会 (Mortgage Bankers Association，MBA)表示，美国第1季抵押贷款违约或至少一次逾期偿付的比率，经季节调整后落至14.01%。
然经季节调整后，拥有1-4个单位的住宅抵押贷款逾期偿付比率，却由前一季9.47%升至10.06%，相较之下去年同期比率则为9.12%。
联准会预计今年美国经济表现将更为强势，并将GDP增幅预期由3.2%上调至3.7%，但由于摆脱衰退的步伐迟缓，2012年之前通货膨胀料将保持温和，短期利率维持在接近零的低点。
企业财报：美国知名零售商 Target Corp. (TGT-US)发布财报，因信用卡业务成长，且如衣饰等利润高的商品销售转好，第1季度净利上扬29%至6.71亿美元或每股90美分，略低于分析师估计的每股91美分。
全球股市：欧洲股市收黑结尾，英国FTSE 100指数挫低2.8%、德国 DAX指数和法国CAC 40指数皆下跌2.9%。
德国禁止放空的冲击遍及亚洲市场，亚股收盘下跌，日经指数微挫0.5%，香港恒生指数也收黑1.8%。
美元与商品：美元兑欧元价格下跌1.6%，欧元价格已由昨日的4年新低点回升，不过尽管欧元有所回涨，分析师表示只是短期卖压舒缓，未来仍将贬值更多。
美元兑英镑挫低0.6%，兑日元则萎缩0.7%。
纽约6月轻原油价格一度萎缩至7个月低点68美元以下，尾盘回升48美分至每桶68.87美元。6月COMEX期金价格下滑21.50美元，至每盎司1193.10美元。
公债：公债价格震荡整理，10年期公债殖利率由昨日3.39%下滑至3.35%。公债价格与殖利率系呈反向走势。
市场呈现负面走向，纽约证交所11亿档股票中，下跌和上涨的比率为4：1；Nasdaq交易的19亿文件股票中，比率则将近3：1。
欧股盘后─德国禁止无券放空 欧洲股市收低
欧洲股市周三卖压沉重。德国采取行动禁止某些放空交易，突显出地区性决策并不对等，提升了对欧盟未来的担忧。
Stoxx 600指数下跌3%至243.82，为四天来第三天下跌，银行股与矿业股跌势沉重。
广义而言，禁止无券放空将压抑投资人的风险胃口，部份投资人依赖的对冲交易，已不再有必要。投资人将会要求较高的风险溢价，意味价格将下跌。
欧洲股市近来上涨，多边缓助计划削除了投资人的担忧。但德国金融当局禁止几项交易行为，包括某些资产的无券放空，使得投资人退场。
法国CAC-40指数下跌2.9%至3511.67，英国FTSE-100指数下跌2.8%至5158.08，德国DAX指数下跌2.7%至5988.67。
周三稍早，亚洲股市亦收低，美国股市早场也有卖压。
分析师说，德国周二晚宣布将抑制投机客，但此一行动并非一致行动。欧元区计划有信用上的风险，并非拥有资金就可解决。他们必须团结，建立信誉，推出广泛措施，并发出明确讯息。
花旗集团分析师说，德国禁止无券放空，使得欧元有进一步下跌的压力。不准投资人透过空头仓位，表达对欧股的看空观点，欧元将遭受卖压，跌势加速。
德国行动的时机及突然，亦让投资人怀疑是否是为危机支撑市场。
在法国，Societe Generale (FR:GLE)下跌4.2%，Credit Agricole (FR:ACA)下跌3.6%。
西班牙银行BBVA (ES:BBVA)下跌3.7%，摩根大通银行将其评等由加码调降至观望。
欧元走势不定，商品期货疲弱，铜期货下跌1.7%，白金期货下跌4.4%。矿业股因而受到压力。大型铜矿场Xstrata(UK:XTA)下跌7.5%，Antofagasta (UK:ANTO)下跌6.2%。
纽约汇市─预期欧盟将支撑其货币 欧元上涨
欧元兑美元自四年低点上涨。预期欧盟领袖可能宣布措施，支撑欧元，促使看空欧元的交易员回补仓位出场，欧元因而走高。
日元兑大多外币上涨，担忧欧洲债务动荡，可能限制全球经济成长，促使投资人买进日元避险。欧洲央行执行委员会委员Weber说，欧元区必须紧急紧缩财政规则。
欧元兑瑞士法郎创下近十一个月最大涨幅，预期瑞士央行将干预，阻止其货币走强。
北京时间04:23 欧元上涨1.5%至1.2388美元，稍早则触及1.2144美元，创2006年4月17日以来最低。欧元报113.44日元。日元上涨0.7%至91.57兑1美元。
今年以来，欧元兑已开发国家货币下跌了7.4%。
欧元兑日元稍早下跌至接近八年低点，德国禁止对主权债务与部份金融股票进行无券放空，今日生效，欧元因而下跌。
欧盟金融官员BaFin昨日说，禁止无券放空，将持续至2011年3月31日，适用于十家银行与保险股，包括Allianz SE保险公司与德意志银行。
分析师说，这些消息并未改变欧洲基本面，因为并未解决偿债能力问题。今日欧元上涨应是空头回补。
欧元今日的涨势，部份原因在于瑞士央行卖出瑞士法郎。瑞士央行近来有效干预，欧元因而上涨，但若要问干预是否持续，答案应是否定，因而不预期欧元能于目前水平持稳。
瑞士法郎下跌2.2%至1.4309兑1欧元，而后反弹至1.4269，促使投资人预期，央行卖出瑞士法郎，阻止其上涨，避免影响经济复苏。瑞士央行系于2009年3月开始卖出瑞士法郎。
澳元下跌达4.6%至76.08日元，纽元下跌亦达5.2%至60.71日元。预期欧洲预算动荡将促使投资人减少利差交易，澳元与纽元因而下跌。所谓利差交易系指，借入低利率货币，如日元，转投资高收益资产。日本基准利率为0.1%，因而成了借入对象。
纽约债市—公债价格下滑,因欧元从四年低点大幅反弹
* 欧元从四年低点反弹
* 股市下滑,但脱离日低
* 美国通胀指数迟滞暗示美联储将能够维持低利率
美国公债价格周三下滑,因市场寄望欧洲问题重重的财政状况得以解决,欧元兑美元从四年低点反弹,录得一年内最大升幅.
投资人对德国对部分股票和欧元区公债颁布裸卖空禁令做出反应,全球市场遭抛售.美股跟随欧洲市场下滑,一度提振美国公债价格,但公债没能守住涨势.
但公债的跌幅也有限,因美国经济数据疲弱,包括迟滞的通胀报告预示美国联邦储备理事会(FED,美联储)能够维持低利率直至明年.
而且美国抵押贷款银行协会(MBA)周三公布的数据显示,在联邦税惠到期之后,上周购房贷款需求萎缩至13年低点,而处在纪录低点附近的抵押贷款利率提振了再融资.
对通胀数据的反应在通膨保值债券上最为明显.10年期通膨保值债券同10年期公债的收益率差收窄约7个基点,报2.06%,为去年11月初来最低.
4月初以来,美国公债价格已大涨,令进一步上涨更为困难.10年期公债收益率(殖利率)在4月5日触及4%,但自此已回落约70个基点.
由于欧洲债务危机引发的避险买盘消退,公债的升势动能散去.尽管股市收低,但欧元兑美元EUR=升1.72%,报1.239美元,显现回稳迹象.
"总体而言,市场处于迷津中."Broadpoint Gleacher Securities Group利率交易部门联席主管Russ Certo表示,"投资人普遍关注欧盟,而相对的是宏观经济基本面题材.这两个题材有互动,有交锋."
对又一轮公债标售的预期也令市场承压.周四美国财政部将宣布下周标售两年期、五年期和七年期公债的规模.
"我认为明日我们会对标售的声明有所关注."Williams Capital Group固定收益销售和交易部门主管David Coard表示.他称分析师预计总体标售规模会减少40到50亿美元.
太平洋投资管理公司(PIMCO)周三披露其Total Return Fund 4月底已将美国公债的比重由3月底的33%增至36%,今年年初时的比重更低.
指标10年期公债US10YT=RR盘中一度升6/32,尾盘跌7/32,收益率由周二尾盘的3.35%升至3.37%.
Jefferies & Co高级副总裁兼首席固定收益策略师John Spinello表示,按10年期公债收益率来看,其技术阻力位在3.35-3.32%,支撑位在3.385-3.415%.
他还表示,收益率曲线方面,五年期和30年期公债收益率差以及10年期和30年期公债收益率差预计将收窄,而两年期和三年期收益率差以及两年期和10年期收益率差处于"趋陡模式".
30年期公债US30YT=RR跌7/32,收益率由周二尾盘的4.23%升至4.24%.
两年期公债US2YT=RR跌3/32,收益率报0.78%.五年期公债US5YT=RR跌9/32,收益率报2.13%.
能源盘后─投资人对经济复苏谨慎 原油小幅收低
原油期货周三未能守住涨幅，终场小幅收低。投资人对全球经济复苏仍谨慎，对原油需求因而保守。
7月原油下跌22美分，或0.3%，收于每桶72.48美元。
6月原油则上涨66美分，或0.5%，至每桶69.87美元。
分析师说，投资人持续担忧欧元跌势与经济复苏情况。
美国今日公布能源库存报告属利多，经济成长展望亦转佳，原油因而几度上涨至平盘之上，但却无法守住涨势。
联邦准备理事会(Fed)周三公布上次货币政策会议记录，显示决策官员认为经济成长已转强。
能源信息局(EIA)今日公布上周能源库存报告，显示原油库存低于预期。
原油价格本周受创，欧洲脆弱的金融情况，使得原油需求展望乌云笼罩，投资人紧张。
分析师说，能源市场的风险胃口已减少。
EIA公布上周原油库存增加20万桶，接受Platts公司调查的分析师平均预估，原油库存为增加95万桶。
汽油库存减少30万桶，减少幅度小幅低于预期。
纽约商品交易所西德州中级原油交割地点俄克拉何马州Cushing地区的原油库存增加91.7万桶，接近3800万桶，创新高。
上周炼油厂产能使用率上升至85.9%，接受Platts公司调查的分析师平均预估为下降至85.29%。
分析师说，美国的原油与其它能源产品库存仍偏高。股市与其它商品价格疲弱，亦属油价利空。
7月新配方汽油下跌3美分，或1.4%，收于每加仑2.0094美元。
6月天然气下跌18美分，或4.2%，收于每百万Btu 4.1580美元。
周二，6月原油下跌至七个月低点，连续第六天收低。
美国今日公布4月消费者物价指数下降0.1%。该数据公布后，原油守住跌幅。
欧元下跌至四年低点，但最近价位报1.238美元。追踪美元兑一篮货币走势的美元指数下跌至86.34，周二尾盘为87.160。
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