有色整体性机会不佳黄金小金属机会犹存
欧洲债务危机的深化,令基本金属价格再次走弱,但有色金属行业内的投资机会却并未消失。分析师认为,一方面,金价由于避险情绪的上升而走强,4月涨幅达5.9%,黄金市场相关股票投资机会显露;另一方面,受益产业政策调整,与新材料行业相关的小金属股票值得关注。
黄金再次“金光闪耀”
在全球股市和商品市场等风险资产纷纷遭受重创时期,黄金再一次展现“乱世英雄”风范,COMEX黄金周涨幅3.4%,金光再次闪耀。
多数机构继续看好黄金价格。近日,巴菲特在其年度股东大会上称,“全球金融危机之后各国政府实行的大规模流动性注入和赤字政策,从长期来看所有 货币都要贬值”,“出现严重通胀的概率已经上升,不单单是美国,全世界都是如此”。东方证券认为,这在一定程度上支持了黄金价格将在避险情绪诱导下将进一 步走高。
安信证券指出,如果把黄金看成一种投资品,那么黄金价格将受到美元替代需求以及全球避险需求的共同影响。年初以来,黄金价格与着美元的同步上涨表明黄金的避险需求正在不断增强,这主要与欧盟债务危机有关。
实际上,随着上周葡萄牙与西班牙主权信用评级的下调,国际投资资金加速进入黄金市场。目前,全球最大的黄金ETF--SPDR黄金持仓量已达到 历史新高1159吨。同时,近期Comex非商业性净持仓量也不断增加,截止到4月底,其净持仓量为21.1万张合约数,较上月底增长14.6%。
考虑到希腊救助贷款协议还需要得到德国、法国等一些欧元区成员国议会的批准,同时,葡萄牙、西班牙等面临着的问题也迫切需要得到解决,欧元区的债务危机仍将继续困扰全球资本市场,预计全球的避险需求仍将持续,黄金或将再次成为避风港。
东方证券认为,黄金的牛市远未结束,长期看受益于央行潜在买入需求、投资需求、通货膨胀预期等推动,短期看受益于避险需求推动,金价再创新高指日可待,长期看好黄金市场的相关股票投资机会。
统计显示,最被机构看好的黄金相关上市公司为中金黄金(600489,股吧)和辰州矿业(002155,股吧)。
小金属价格继续上涨
有别于对基本金属在欧洲债务危机阴影下短期价格难以走强的判断,分析人士认为,具有中国优势的稀土、锑、钨、钼等小金属有望受益于行业整合,价格将继续保持强势;相关上市公司会继续受益。
中国的优势资源包括稀土、锑、钨、钼、铟、锗和铋等,资源储量均为全球第一。与基本金属的振荡行情不同,年初以来小金属价格持续上涨,尤其是中国具有资源优势的品种,年初来的涨幅甚至超过了基本金属中表现最好的镍。
安信证券认为,考虑到国家对优势资源的保护,行业竞争格局的整顿以及全球经济的继续恢复,小金属仍然具有基本面的支持。在目前欧洲债务危机尚未明朗,以及投资者对中国宏观政策实施仍然担忧的情况下,小金属表现有望好于基本金属。
东方证券认为,受国内坚定不移的地产调控政策,与地产相关的大金属如铜、铝、锌等相关股票近期恐也难以有大的表现,建议关注受益于未来《战略性新兴产业发展规划》推出之新材料行业相关的小金属股票。
综合多家机构对个股的判断,最被看好的有色相关股票品种有宝钛股份(600456,股吧)、金钼股份(601958,股吧)、神火股份(000933,股吧)、东方钽业(000962,股吧)、包钢稀土(600111,股吧)、格林美(002340,股吧)。
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