金属价格上涨带来的行业投资机会
近期美元走强并没有带动金属价格的下跌，华泰证券建议投资者关注金属价格上涨带来的行业性投资机会。本期重点关注中金岭南、焦作万方等行业龙头股。
万好万家（600576）
重组后万好万家总股本将扩张到49283.58万股，天宝矿业将持有上市公司约55.75%的股权。根据天宝矿业的承诺，置入资产在 2010-2012的净利润预测数分别为2、2.35、2.75亿元。华泰证券预测万好万家重组后2010-2012年的每股收益将达到0.82、 1.08、1.36元。公司的合理股价应为28元/股，公司的投资评级为“买入”.
中金岭南（000060）
公司在08年收购盘龙矿55%的股权和09年初收购澳大利亚PEM矿之后，目前铅锌资源总储量已经达到670万吨，且平均品位较高，采选成本较 低。综合比较了铅锌行业资源类上市公司的储量与产量情况，中金岭南在每股资源储量、每股精矿产量上均处于行业第一位。中金岭南是最具业绩弹性的铅锌行业公 司。
焦作万方（000612）
在2009-2011年电解铝价格为13900、16000、16500元/吨的假设下，华泰证券预测公司2009-2011年电解铝业务贡献 每股收益0.47、0.90、1.06元。加上煤炭业务的收益，公司2009-2011年整体盈利为0.47、1.30、1.56元。按照2010年25 倍PE估值，公司合理股价对应于32.5元，目前股价低估，公司的投资评级为“买入”.
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