辰州矿业(002155):未来发展可期–中国钨业新闻网

　　002155 辰州矿业是湖南省最大的产金公司、全球第二的锑锭和氧化锑生产商、新兴的钨生产商,其资源和技术优势很明显。公司主营业务主要是黄金、锑、钨的采、选、冶和深加工,三种产品的资源自给率分别为67.7%、70%和100%。此外,公司自创的金锑分离技术以及丰富的深部找矿经验,不仅可以保证公司自有的矿山资源深部挖潜,并且也为对外资源扩张提供了独特的技术优势。

　　主营业务稳步增长。上半年由于金价的高位运行使得公司黄金业务盈利明显,而锑和钨业务由于价格的低位运行盈利不明显。长城证券表示,目前来看,黄金业务一直是公司的主要业务,基于对于金价后市将维持高位运行的判断,黄金业务将继续为公司带来稳步的盈利;锑业务方面,70%的资源自给率使得公司在锑价市场上有一定标效性,近期锑价加速上涨为公司带来明显收益,并且根据对锑价继续维持高位的判断,预计锑业务仍将继续为公司带来盈利;钨业务方面,公司主要是以钨精矿制作APT,目前钨精矿6.6万元的价格远远高于公司钨精矿4.5万元的生产成本,100%的自给率决定了目前钨品价格平稳上升将为公司带来稳定的收入。

　　银河证券认为公司的未来发展可期:1、公司的矿产金产量仍将保持快速增长,预测2009、2010年矿产金产量为2.37、3.04吨,主要的增长点来自隆回、龙江、新疆、甘肃、河北等分公司;并且预计未来一段时间黄金价格将保持强势,所以黄金业务是公司利润稳定的增长点。2、十分看好公司的锑业务的发展,此部分业务利润与锑价的敏感性较高。首先,公司通过收购渣滓溪锑矿使得公司的矿产锑量增长20%以上,而且渣滓溪矿品质较高,通过公司整合后此矿山的综合成本将大幅下降;另一方面,锑行业由于国家的限制开采和较高的生产集中度将使得此行业的供求关系出现好转,短期由于湖南洪水等原因现货市场价格已升至38000-39000元/吨。

　　今日投资《在线分析师》显示:公司2009-2011年综合每股盈利预测值分别为0.28、0.54、1.09元,对应动态市盈率分别为76、40和20倍;当前共有9位分析师跟踪,其中4位给予"强力买入"评级,4位给予"买入"评级,1位给予"观望"评级,综合评级系数1.67。

　　风险因素:全球经济回升的不确定性;金锑钨价格走势的不确定。

免责声明：上文仅代表作者或发布者观点，与本站无关。本站并无义务对其原创性及内容加以证实。对本文全部或者部分内容(文字或图片)的真实性、完整性本站不作任何保证或承诺，请读者参考时自行核实相关内容。本站制作、转载、同意会员发布上述内容仅出于传递更多信息之目的，但不表明本站认可、同意或赞同其观点。上述内容仅供参考，不构成投资决策之建议；投资者据此操作，风险自担。如对上述内容有任何异议，请联系相关作者或与本站站长联系，本站将尽可能协助处理有关事宜。谢谢访问与合作！中钨在线采集制作。